當地時間周二(2月18日)，美國財政部公布了2024年12月的國際資本流動報告(TIC)。報告顯示，美國前三大海外“債主”日本、中國和英國在當月均減持美國國債，其中中國去年全年的合計減持規模達到了573億美元。

美國財政部的數據顯示，在去年11月短暫增持之后，美國第二大海外“債主”中國在12月重新站在了減持美債的陣營之中——中國12月的美債持倉量環比減少了96億美元，總持倉規模降至了7590億美元。

從2022年4月起，中國的美債持倉就一直低于1萬億美元。而此番進一步減持，使得中國的美債持倉規模再度創下了2009年2月以來的新低。在2009年2月，中國的美債持倉規模曾為7442億美元。

回首2024年，中國在這一次的所有12個月份里有多達9個月減持了美債，總持倉規模也從2023年12月的8163億美元大幅下降，累計減持了573億美元。

值得一提的是，在去年減持美債的同時，中國官方的黃金儲備量則出現了大幅增長。

中國黃金協會24日發布的數據顯示，2024年，中國人民銀行全年累計增持黃金44.17噸，截至2024年底，我國黃金儲備為2279.57噸，位居全球第6位，黃金儲備量再創歷史新高。

其他海外“債主”也大多在年底減持美債

整體來看，12月份外國投資者持有的美國國債規模，從11月份的8.633萬億美元減少至了8.513萬億美元，創下了5個月來的新低。

除中國外，12月日本的美國國債持倉環比11月也減少了273億美元，至1.0598萬億美元。這是日本自2024年8月短暫增持后連續第四個月減持，持倉規模逼近近年低位。

自2019年6月持倉超越中國以來，日本一直是美國國債最大的海外持有國。而去年下半年，日本方面連續大舉減持美債的舉動，顯然與其在外匯市場上干預日元的行動不無關系。由于日本貨幣當局威脅要進行干預以支撐日元，市場參與者此前一直在關注作為美元儲備的日本美債持有量。

此外，美國第三大海外“債主”英國12月持有的美債規模也降至了7227億美元，單月持有量大幅減少了441億美元。

事實上，在美國前十大海外“債主”中，當月僅有盧森堡、開曼群島和加拿大增持了美債。

從美債去年年底的走勢來看，在特朗普于去年11月贏得總統大選后，交易員們評估了美國新政府的關稅和移民改革可能帶來的影響，對經濟增長和通脹可能回升的預期，使國債收益率在12月大幅飆升，進而令美債價格承壓。

美聯儲在去年12月的議息會議上也“鷹聲嘹亮”——其利率點陣圖將2025年降息次數的預估減半至了兩次，這進一步推動了美債價格走低。