美國(guó)政府近期調(diào)整了貿(mào)易政策，主要變化包括： 終止對(duì)來(lái)自中國(guó)、墨西哥和加拿大的“低值豁免”（de minimis）政策——來(lái)自這三個(gè)國(guó)家的商品，無(wú)論價(jià)值多少，都必須繳納關(guān)稅。然而，低值豁免政策仍適用于其他國(guó)家，但未來(lái)可能面臨進(jìn)一步調(diào)整（注：對(duì)來(lái)自墨西哥和加拿大的進(jìn)口的低值豁免政策的終止暫緩至2025年3月執(zhí)行）。提高對(duì)中國(guó)、墨西哥和加拿大進(jìn)口商品的關(guān)稅——中國(guó)商品現(xiàn)需繳納10%關(guān)稅，而加拿大和墨西哥的商品需繳納25%關(guān)稅（加拿大能源產(chǎn)品10%）（其中加拿大和墨西哥的關(guān)稅暫緩至2025年3月執(zhí)行）。 加強(qiáng)海關(guān)監(jiān)管——美國(guó)海關(guān)和邊境保護(hù)局（CBP）將加強(qiáng)對(duì)進(jìn)口文件、關(guān)稅分類和貿(mào)易路線的監(jiān)管，以確保進(jìn)口符合新規(guī)。隨后美國(guó)總統(tǒng)特朗普表示將于10日宣布，對(duì)所有進(jìn)口到美國(guó)的鋼鐵和鋁征收25%的新關(guān)稅，不過(guò)并沒(méi)有透露關(guān)稅何時(shí)生效，這項(xiàng)新關(guān)稅將在現(xiàn)有金屬關(guān)稅基礎(chǔ)上疊加，標(biāo)志著特朗普貿(mào)易政策改革的又一次“重大升級(jí)”，但中國(guó)對(duì)美國(guó)直接出口的鋼鐵量占鋼鐵出口總量的比例較小，我國(guó)對(duì)美直接鋼鐵出口逐年下降，截至2024年底其占比已降至0.8%。而2024年我國(guó)鋼鐵出口總量同比增長(zhǎng)超20%，從明面上看，加征關(guān)稅對(duì)直接出口量影響相對(duì)有限。但中國(guó)加速開(kāi)拓其他國(guó)際市場(chǎng)，部分產(chǎn)品通過(guò)其他國(guó)家或地區(qū)的中轉(zhuǎn)再出口至美國(guó)，未來(lái)這種無(wú)差別征收，或?qū)?duì)轉(zhuǎn)口貿(mào)易起到影響。

一、鋼材加征關(guān)稅后出口影響調(diào)研

我們對(duì)于出口量較大的出口企業(yè)以及分品種重點(diǎn)生產(chǎn)企業(yè)進(jìn)行調(diào)研，調(diào)研顯示美國(guó)加征關(guān)稅對(duì)中國(guó)鋼鐵業(yè)影響十分有限，大部分企業(yè)表示中國(guó)直接出美國(guó)訂單偏少。大多數(shù)是出口到墨西哥、加拿大、巴西等國(guó)家，加征關(guān)稅問(wèn)題在于轉(zhuǎn)口，而采取措施主要是內(nèi)外貿(mào)的平衡客戶關(guān)稅的協(xié)調(diào)。

（1）企業(yè)調(diào)研情況

（2）重點(diǎn)企業(yè)品種調(diào)研

長(zhǎng)材出口調(diào)研：

1.管材

焊管：中國(guó)2024年出口焊管535萬(wàn)噸，出口至美國(guó)5.67萬(wàn)噸，占比約為1.07%。通過(guò)對(duì)出口量較大的生產(chǎn)企業(yè)調(diào)研，美國(guó)加征關(guān)稅對(duì)中國(guó)鋼鐵業(yè)加征關(guān)稅影響十分有限，目前出口主要集中在中東，南美，東南亞等地區(qū)，此次加征關(guān)稅基本不影響企業(yè)正常出口業(yè)務(wù)。

無(wú)縫管：中國(guó)2024年出口無(wú)縫管572萬(wàn)噸，出口至美國(guó)10.73萬(wàn)噸，占比1.88%。主要出口無(wú)縫管品類以油井管及鉆探用管為主，占比出口總量較少。通過(guò)調(diào)研A企業(yè)，2025年出口71萬(wàn)噸，美國(guó)加征關(guān)稅對(duì)其影響較少，出口美國(guó)體量一般不超過(guò)2萬(wàn)噸；調(diào)研B企業(yè)，出口美國(guó)體量較小，基本無(wú)直接影響；調(diào)研C企業(yè)，基本不出口美國(guó)，影響忽略不計(jì)。

2.建材

中國(guó)2024年螺紋鋼凈出口量275.05萬(wàn)噸，同比去年增加101.71萬(wàn)噸，增幅58.68%；通過(guò)對(duì)出口量較大的出口企業(yè)、生產(chǎn)企業(yè)調(diào)研，美國(guó)加征關(guān)稅對(duì)中國(guó)鋼鐵業(yè)加征關(guān)稅影響十分有限。

具體樣本企業(yè)反饋如下：A企業(yè)表示中國(guó)直接出美國(guó)訂單幾乎沒(méi)有，其他國(guó)家出口美國(guó)量也不多，大多數(shù)是出口到墨西哥加拿大巴西；B企業(yè)表示24年出口200多萬(wàn)噸，沒(méi)有美國(guó)，主要是東南亞、中東、南美、非洲；C企業(yè)表示2024年出口的85萬(wàn)噸，沒(méi)有美國(guó)，主要出口國(guó)家為東南亞、中東、非洲、南美，日韓；D企業(yè)表示沒(méi)有出口到美國(guó)，出口情況預(yù)期將不會(huì)有變化，沒(méi)有出口美國(guó)計(jì)劃，2024年出口150萬(wàn)噸，板材占比110萬(wàn)噸，其余特鋼棒材，出口美國(guó)占比0%，不會(huì)影響總體計(jì)劃；E企業(yè)表示2024年鋼材出口70萬(wàn)噸，主要是東南亞國(guó)家，沒(méi)有出口到美國(guó)；F企業(yè)表明有一點(diǎn)出口美國(guó)的業(yè)務(wù)，主要是鍍錫板，之前是鍍錫板是不含加關(guān)稅里面的，今年暫不清楚，如果今年有影響則直接不出口，2024年整個(gè)出口170萬(wàn)噸，主要出口的東南亞、日韓、加拿大、非洲等。

3.線材

2024 年，中國(guó)線材制品出口總量達(dá) 208 萬(wàn)噸，其中出口至美國(guó)的數(shù)量為 9.36 萬(wàn)噸，占比約 4.5%。通過(guò)對(duì)出口量較大的生產(chǎn)企業(yè)展開(kāi)調(diào)研后發(fā)現(xiàn)，目前中國(guó)線材制品的主要出口國(guó)家集中在東南亞和中東地區(qū)。盡管美國(guó)加征關(guān)稅，但對(duì)中國(guó)線材制品出口的影響相對(duì)較小。不過(guò)，東南亞國(guó)家發(fā)起了相關(guān)反傾銷調(diào)查，還是導(dǎo)致了部分訂單減少，采取措施也是內(nèi)外貿(mào)的平衡客戶關(guān)稅的協(xié)調(diào)，目前中東地區(qū)的訂單合作比較密切。

板材出口調(diào)研：

1.冷軋

2024年中國(guó)直接出口美國(guó)冷軋板卷為約3.7萬(wàn)噸，2023年為約3.6萬(wàn)噸。調(diào)研部分做出口貿(mào)易商，因關(guān)稅具體是多少?zèng)]有一個(gè)定論，目前他們還是按照正常出口為主，也沒(méi)有反饋說(shuō)貨主不要貨的情況。

2.涂鍍板帶

2024年鍍層板出口1906.52萬(wàn)噸，直接出口美國(guó)12.9萬(wàn)噸，占比僅為0.67%。涂層板帶出口美國(guó)總量為3.7萬(wàn)噸，占比全年出口總量(780.64萬(wàn)噸) 0.47%。涂鍍板帶出口以東南亞國(guó)家為主，特朗普于周一宣布對(duì)所有國(guó)家的鋼鋁進(jìn)口加征25%的關(guān)稅，在一定程度上影響市場(chǎng)信心，但從出口總量看，加征關(guān)稅對(duì)整體涂層板帶影響不大。

3.鍍錫板

2024年鍍錫板出口美國(guó)8.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)157%，占比5.2%，電工鋼出口5.5萬(wàn)噸，同比下滑45%，占比4.5%。客戶反饋，不會(huì)放棄出口，繼續(xù)協(xié)調(diào)成本問(wèn)題，目前直接出口和轉(zhuǎn)口美國(guó)訂單相對(duì)維持，2025年硅鋼預(yù)計(jì)增長(zhǎng)20%。

二、美主要鋼廠進(jìn)口國(guó) 隱形轉(zhuǎn)口貿(mào)易逐年增加

2024 年 12 月,美國(guó)共進(jìn)口了 2,123,000 凈噸鋼鐵,其中包括成品鋼凈產(chǎn)量 1,820,000噸 (與 2024年 11月相比分別增長(zhǎng) 2.7%和 14.3%)。2024年全年鋼材進(jìn)口總量和成品鋼材進(jìn)口量分別為2885.8萬(wàn)凈噸和2250萬(wàn)凈噸,分別增長(zhǎng)2.5%和3.7%。相比 2023 年,12 月份成品鋼材進(jìn)口市場(chǎng)份額估計(jì)為 21%，預(yù)計(jì)全年將達(dá)到 23%。

2024年12 月份,美國(guó)最大的供應(yīng)國(guó)是加拿大(比11月份增長(zhǎng) 10%)、墨西哥、韓國(guó)（比11月份20.8增長(zhǎng)17%）、巴西（比11月份下降63%）、越南（比11月份下降9%）。2024年全年最大的供應(yīng)國(guó)是加拿大、墨西哥、韓國(guó)和越南。

2024 年中國(guó)對(duì)越南的鋼材出口量繼續(xù)保持領(lǐng)先地位，中國(guó)越南鋼材出口總量為 1276.7 萬(wàn)噸，中國(guó)對(duì)加拿大、墨西哥、韓國(guó)出口總量67.54萬(wàn)噸、117.1萬(wàn)噸、819.3萬(wàn)噸，中國(guó)對(duì)這些國(guó)家出口占比分別為11.50%、0.61%、1.05%、7.38%，因此對(duì)于轉(zhuǎn)口貿(mào)易部分影響預(yù)期會(huì)較為突出。從數(shù)據(jù)層面可見(jiàn)，美國(guó)主要進(jìn)口國(guó)，在24年同時(shí)加大了對(duì)華鋼鐵產(chǎn)品的進(jìn)口，增量部分其流向可視為轉(zhuǎn)口貿(mào)易量。

三、結(jié)論

中國(guó)對(duì)美國(guó)直接出口的鋼鐵量占鋼鐵出口總量的比例較小，出口美國(guó)占比僅為0.8%，主要市場(chǎng)已轉(zhuǎn)向東盟、海合會(huì)國(guó)家及“一帶一路”沿線（如越南、韓國(guó)、阿聯(lián)酋）。從目前情況看，除了直接出口外，存在一定量從越南、韓國(guó)、墨西哥和加拿大轉(zhuǎn)口到美國(guó)的情況，對(duì)于轉(zhuǎn)口貿(mào)易部分影響預(yù)期會(huì)加大。對(duì)于其核心點(diǎn)，則主要在于其或?qū)p少“貿(mào)易逆差”的結(jié)構(gòu)下，未來(lái)征稅或?qū)⒅鸩竭M(jìn)行蔓延，以成為其未來(lái)的談判籌碼。就對(duì)于未來(lái)加征關(guān)稅或反傾銷事件也會(huì)頻繁增加，甚至向下出臺(tái)“溯源”式關(guān)稅，這對(duì)于傳統(tǒng)出口而言影響會(huì)加大。