根據(jù)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2024年全國粗鋼產(chǎn)量10.05億噸，降幅1.7%，粗鋼產(chǎn)量在去年小幅回升后再度轉(zhuǎn)降。回顧10多年來我國粗鋼產(chǎn)量變化，以2020年為界線，除2015年產(chǎn)量小幅下降外，基本每年都有較高的增量；2021年至今，除2023年產(chǎn)量小幅回升外，粗鋼產(chǎn)量總體保持小幅下降態(tài)勢。截止2024年，粗鋼產(chǎn)量已經(jīng)從2020年的10.53億噸下降至10.05億噸，累降4800萬噸。

從區(qū)域、季度等來觀察，2024年粗鋼產(chǎn)量和往年仍有新變化和新特點(diǎn)，產(chǎn)量回落有主動(dòng)減產(chǎn)，也有被動(dòng)限產(chǎn)；有政策調(diào)整的影響，也有市場作用的調(diào)節(jié)，其中市場調(diào)節(jié)的成分變的更明顯了。

一、上半年產(chǎn)量波動(dòng)幅度不大? 下半年主動(dòng)和被動(dòng)調(diào)節(jié)均有所體現(xiàn)

按季度累計(jì)產(chǎn)量來看，一季度粗鋼產(chǎn)量2.57億噸、同比增1818萬噸，二季度粗鋼產(chǎn)量2.74億噸，基本持平，三季度粗鋼產(chǎn)量2.38億噸、同比下降2153萬噸，四季度粗鋼產(chǎn)量小幅上升1261萬噸。從運(yùn)行情況來看，上半年粗鋼產(chǎn)量相對穩(wěn)定，下半年市場波動(dòng)幅度較大，最根本的原因可能與2024年6月GB1499.2-2024《鋼筋混凝土用鋼第2部分：熱軋帶肋鋼筋》新國標(biāo)發(fā)布有直接關(guān)聯(lián)。我們觀察到，二三季度正值黑色系需求淡季，新國標(biāo)發(fā)布后鋼企需要短時(shí)間內(nèi)切換標(biāo)準(zhǔn)、同時(shí)鋼廠和市場需要盡快消化舊國標(biāo)庫存，市場對舊標(biāo)庫存能否再9月份之前消化完畢擔(dān)憂較大，導(dǎo)致了螺紋期現(xiàn)價(jià)格加速下跌，期間鋼廠除了積極切換標(biāo)準(zhǔn)外，還普遍檢修減產(chǎn)，因此三季度產(chǎn)量降幅較大。四季度，隨著市場需求階段性好轉(zhuǎn)，鋼廠產(chǎn)量小幅回升、供應(yīng)量逐步穩(wěn)定，這也有對三季度產(chǎn)量快速下降的修復(fù)成分。

二、南增北減趨勢不變 產(chǎn)量分布更加均衡

分省市來看，河北、江蘇、山東、遼寧、山西5省市產(chǎn)量繼續(xù)保持了產(chǎn)量前五，但總產(chǎn)量達(dá)到5.22億噸，較去年下降1800萬噸；排名前十的省份中，廣西、廣東產(chǎn)量超過了安徽，產(chǎn)量分別超過了4000萬噸水平，此外福建的產(chǎn)量今年也超過了湖北，排名從第十到了第九。總體來看，南增北降趨勢延續(xù)，南方沿江沿海的廣西、廣東、福建省份鋼鐵地位更加突出。

從增減量的情況來看， 有11省市產(chǎn)量同比回升，共計(jì)增加1725萬噸，數(shù)量和幅度較去年縮小了2個(gè)，增量少了50萬噸，其中廣西、廣東、福建、四川等省區(qū)分別增加超過100萬噸。有17省市的產(chǎn)量累計(jì)下降了，下降總量3124萬噸，其中河北、河南、遼寧、山西、云南等五省產(chǎn)量分別下降超過200萬噸。

總體來看，2024年是南北粗鋼產(chǎn)能置換后，產(chǎn)量進(jìn)一步釋放的一年，國內(nèi)鋼鐵產(chǎn)能布局效果和調(diào)整效果成效顯著，隨著產(chǎn)量向消費(fèi)地前移，我國制造業(yè)等產(chǎn)業(yè)的成本有望進(jìn)一步降低，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率將會(huì)進(jìn)一步提高。

三、2025年粗鋼產(chǎn)量將如何變化？

從總量來看，2024年產(chǎn)量變化進(jìn)一步確定了2020年中國鋼鐵產(chǎn)量見頂、總產(chǎn)量逐步下降的趨勢。不過，產(chǎn)量的降幅顯然沒有上升過程幅度大，從2021-2022年的小幅下降，2023年再度回升，以及今年的1400萬噸降幅來看，粗鋼產(chǎn)量的下降不是順暢的。下降過程的擾動(dòng)因素也要多，特別是在產(chǎn)量走弱的過程中，原料價(jià)格下降明顯滯后，導(dǎo)致企業(yè)虧損過大。

從產(chǎn)量周期來看，2025年鋼企的自律性生產(chǎn)將進(jìn)一步加強(qiáng)，品種調(diào)節(jié)會(huì)加快。2024年鋼鐵行業(yè)進(jìn)入新一輪調(diào)整周期，供需矛盾愈加突出，房地產(chǎn)、基建等傳統(tǒng)用鋼領(lǐng)域需求不及預(yù)期，但制造業(yè)用鋼需求表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，對行業(yè)形成有效支撐。因此，結(jié)合市場新特點(diǎn)，去年國內(nèi)鋼鐵企業(yè)的生產(chǎn)的自律性更強(qiáng)了，根據(jù)利潤水平，有針對性地調(diào)整產(chǎn)量、調(diào)節(jié)品種結(jié)構(gòu)成為常態(tài)，我們看到4-5月份、8-9月份行業(yè)效益下降過程中，粗鋼產(chǎn)量都有明顯回落。

此外，2025年產(chǎn)量南移的難度會(huì)增大、南增北降的幅度會(huì)縮小。2024年產(chǎn)量南增北降持續(xù)，南北市場價(jià)差進(jìn)一步收窄了，去年一度出現(xiàn)華南材料往北方市場發(fā)運(yùn)的情況，這在以往年份很罕見的，這也側(cè)面反映出南方資源階段性飽和了，可能會(huì)制約粗鋼產(chǎn)能、產(chǎn)量的進(jìn)一步南移。考慮到南方市場供應(yīng)量逐步飽和的情況，2025年粗鋼產(chǎn)量南增北降的趨勢可能會(huì)減緩，如果下游需求繼續(xù)偏弱、行業(yè)效益偏差，可能只能通過降低產(chǎn)量的途徑來減緩供應(yīng)壓力。

展望2025年，國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量變化很可能呈現(xiàn)“總量小幅下降”、“南增北降收窄”的特點(diǎn)。結(jié)合鋼鐵產(chǎn)能置換項(xiàng)目以及去年南北市場資源流動(dòng)特點(diǎn)，我們可以初步判斷鋼鐵產(chǎn)能置換、南北產(chǎn)量大遷徙的高峰期已經(jīng)過去了，未來南北產(chǎn)量變化不會(huì)像前幾年這么大；正是因?yàn)閰^(qū)域資源相對均衡，2025年鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)的銷售半徑也將進(jìn)一步收縮，短距離內(nèi)企業(yè)間的競爭可能加劇。考慮到目前裝備水平、環(huán)保等級都有所提高，企業(yè)運(yùn)行成本、維護(hù)費(fèi)用較高，各個(gè)鋼企的生產(chǎn)更加理性，企業(yè)效益將被擺在生產(chǎn)考核的優(yōu)先地位，鋼鐵企業(yè)對成本的關(guān)注度可能進(jìn)一步增加，根據(jù)市場變化進(jìn)行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)量調(diào)節(jié)的頻次將更快。2025年，國內(nèi)粗鋼產(chǎn)量將會(huì)小幅度下降，供應(yīng)端對價(jià)格的擾動(dòng)將更加頻繁，預(yù)期也將頻繁調(diào)整，2025年鋼鐵行業(yè)的“內(nèi)卷”可能持續(xù)！