概述：回顧2024年，國內電弧爐開工率和產能利用率小幅下降，年均利潤無明顯改善，產能仍相對集中，部分區域占比有所提升。根據《鋼鐵行業節能降碳專項行動計劃》中明確提出，到2025年底，電爐鋼產量占粗鋼總產量的比例力爭提升至15%，電弧爐發展將面臨何種挑戰？筆者就2024年國內電弧爐相關運行情況和2025年發展方向簡單梳理如下，供關注電弧爐發展的行業同仁參考一二。

一、2024年電弧爐運行特點

1、開工率重心下移3.4個百分點

2024年全國獨立電弧爐企業年均開工率為61.4%，年同比下降3.4個百分點。一季度來看，全國獨立電弧爐企業開工率均值為48.4%，同比上升4.3個百分點，主要由于去年春節較同期延后近2周時間，春節前電弧爐企業停復產時間推遲所致。二季度來看，全國獨立電弧爐企業開工率均值為68.6%，同比下降0.9個百分點，3月底開始電弧爐企業盈利能力下降，開工率小幅走低，5月份隨著成品材虧損放緩小幅抬升，6月份往年同期的電力供應問題并沒有如期出現，同時企業盈利情況不佳，開工率僅有小幅下降。三季度全國獨立電弧爐企業開工率呈現“V”字型走勢，全國獨立電弧爐企業開工率均值為59.2%，同比下降13個百分點，廢鋼難收和持續虧損是開工率下降的主要動因。四季度，全國獨立電弧爐企業開工率均值為68.5%，同比下降3.4個百分點，企業盈利能力好轉是推動開工率回升的主要原因。

2、產能利用率重心下移4.3個百分點

???2024年全國獨立電弧爐企業年均產能利用率為46.0%，年同比下降4.3個百分點。一季度來看，全國獨立電弧爐企業產能利用率均值為38.9%，同比上升2.1個百分點。二季度來看，全國獨立電弧爐企業產能利用率均值為52.9%，同比下降0.9個百分點。三季度來看，全國獨立電弧爐企業產能利用率均值為40.2%，同比下降12個百分點。四季度來看，全國獨立電弧爐企業產能利用率均值為51.5%，同比下降5.9個百分點。

3、年均利潤無明顯改善

???電弧爐鋼廠生產優勢變化，依賴于螺廢差和鐵廢差的變化。首先，從螺廢差數據來看，2024年均值為927元/噸，一至四季度均值分別為：959元/噸、894元/噸、870元/噸、990元/噸；2023年均值為960元/噸，一至四季度均值分別為：1095元/噸、899元/噸、817元/噸、1035元/噸；2024年螺廢差年同比收窄3.4%。從鐵廢差情況來看，2024年廢鋼與鐵水成本近乎持平，一季度廢鋼稍有優勢，二至四季度處于劣勢。

從Mysteel跟蹤的電弧爐平、谷電利潤數據來看，2024年電弧爐樣本企業年均谷電利潤為40元/噸，年同比上升4元/噸；平電利潤為-68元/噸，年同比上升1元/噸。分季度具體表現為，一、二季度同比下降，三、四季度同比上升。具體到月份來看，1-2月份電弧爐樣本企業盈利情況較好，谷電利潤在100-200之間波動；3月份隨著成品材價格下跌，利潤快速收縮至盈虧邊緣線，下旬出現虧損10-60元/噸；4月下旬至5月底，隨著成品材價格小幅反彈，谷電利潤恢復至10-50元/噸；6月成品材價格再度進入下行通道，谷電虧損幅度在10-100元/噸之間，虧損一直持續至8月中旬；9月份成品材價格快速修復，同時廢鋼價格漲幅不及成品材，螺廢差擴大情況下，電弧爐樣本企業扭虧為盈；10月份電弧爐樣本企業谷電利潤擴大至150-450元/噸；11月份開始成品材價格窄幅震蕩，螺廢差保持相對穩定區間，電弧爐樣本企業谷電利潤在20-80元/噸之間徘徊。

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4、產能仍相對集中 區域占比略有變化

從2024年的電弧爐產能占比來看，華東、華南兩個區域的產能依然占據全國超過50%的比重，其次占比較大的是西南、華北、華中區域，五大區域占據全國電弧爐產能92.5%的權重。對比2023年數據，華南區域占比明顯提升，華東、東北區域占比小幅下降，西南、西北、華中、華東區域小幅波動。分省份來看，廣東、福建、四川、江蘇、廣西、河北、湖北、安徽電弧爐產能占比占據全國前八位，累計涵蓋全國70%以上電弧爐產能。這些省份廢鋼資源相對豐富、經濟相對發達，成品材需求表現較好，逐漸成為我國短流程煉鋼的主要集中地區。

5、產能置換有序推進

在低碳發展的大背景下，推動發展能耗和碳排放相對較低的電弧爐生產工藝仍是整個鋼鐵行業面向未來轉型發展的重要課題。從Mysteel調研數據看，2024年全國涉及淘汰電弧爐產能442萬噸，主要涉及華東、華中、東北等區域；2024年新增電弧爐1050萬噸，主要涉及華東、華南、西北等區域。對于2025年，華東、西南區域仍有電弧爐設備新增計劃，主要集中在江西、江蘇、重慶、云南等省。?

二、2025年電弧爐運行展望

1、電弧爐鋼產量占比有待繼續提升

近年來，國家政策在持續鼓勵電弧爐積極有序發展。根據世界鋼鐵協會2024年12月發布的數據來看，2023年世界粗鋼產量為19.04億噸，比2022年增長0.78%；按生產工藝分，在2023年世界粗鋼產量中，電爐鋼產量為5.40億噸，占世界粗鋼產量的28.4%；分地區來看，亞洲電爐鋼占比為18.5%。歐盟27國電爐鋼占比為44.3%；中東電爐鋼占比為95.5%；非洲電爐鋼占比為88.1%；北美電爐鋼占比為69.3%；南美電爐鋼占比為33.2%；俄羅斯和其他獨聯體國家以及烏克蘭電爐鋼占比為32.4%；大洋洲電爐鋼占比為28.4%。對比世界平均水平，我國電弧爐煉鋼產量占比有待繼續提升。

唐山根據《國家碳達峰試點建設方案》及《碳達峰試點實施方案編制指南》部署要求制定國家碳達峰試點（唐山）實施方案提出：到2025年，電爐鋼占比較2022年提高三個百分點以上。江西省發布《江西省國家生態文明高地建設三年行動計劃(2024-2026年)》，計劃到2026年將電弧爐煉鋼能力提高至460萬噸?。工信部和信息化部發布《關于印發工業重點行業領域設備更新和技術改造指南的通知》，明確到2027年鋼鐵行業技術裝備水平再上新臺階，80%以上鋼鐵產能完成超低排放改造，30%以上鋼鐵產能達到能效標桿水平，關鍵工序數控化率達到80%。鋼鐵行業重點推動現有高爐、轉爐、電爐等全流程改造。

國家政策推動下，我國電弧爐鋼產量或將積極穩步提升。

2、原料供應是影響電弧爐發展的關鍵因素

2024年，全國廢鋼市場依然呈現出供需緊平衡的格局。據統計，2024年全國廢鋼消耗總量在25181萬噸，同比2024年減少379萬噸，降幅為1.48%。2024年全國廢鋼鐵資源總產量為25150萬噸，同比去年減少450萬噸，降幅1.76%。展望2025年，房地產市場努力實現止跌回穩，工地廢鋼產出量繼續下降。制造業和出口仍是支撐國內經濟的重要方面。另外，汽車、家電產銷有望同比持續增長，“兩新”政策助力廢鋼資源供應增加，據Mysteel總體判斷，預計2025年廢鋼供應或增加100萬噸。當前的廢鋼供應除了用于短流程煉鋼外，更多的用在了長流程煉鋼上，短流程常常出現和長流程企業搶收廢鋼的情況，國內廢鋼資源供應仍略顯偏緊。

廢鋼進出口方面，現行廢鋼進口關稅稅率下，據中國海關總署數據統計，2024年1-11月再生鋼鐵原料累計進口22.60萬噸，年同比降54.65%。2025年，其中涉及再生鋼鐵原料部分，最惠國待遇無變更，暫定稅率延續2024年的暫定稅率政策。現行廢鋼出口關稅稅率下， 據中國海關總署數據統計：2024年1-11月再生鋼鐵原料累計出口3178.87噸，年同比增155.29%。2025年，其中涉及再生鋼鐵原料的出口部分，最惠國待遇無變更，維持40%出口關稅稅率，無暫定稅率。總體而言，2025年再生鋼鐵原料進出口稅率將維持2024年稅率政策，無變化。對于出口而言，在40%的高出口關稅下，難有放量；對于進口而言，零關稅的進口政策對再生鋼鐵原料進口量的擴大影響有限，但進口新標的落地和進口價差的合理化將會對進口增加助力。

雖然廢鋼供應偏緊，但是電弧爐煉鋼還是面臨著良好的發展機遇。隨著國內工業化、城鎮化的推進，廢鋼資源日益充裕，這將會為電弧爐煉鋼提供豐富的原料基礎；與此同時，氫基豎爐—近零碳排電弧爐新型項目已在我國正式啟動，這是鋼鐵工業由傳統“碳冶金”向新型“氫冶金”轉變的又一重要里程碑，也是緩解原材料供應偏緊和提高電弧爐煉鋼競爭力的重要方向。

3、裝備制造水平逐步提升 生產品種多樣化轉型

近年來，電弧爐企業裝備置換提升較為頻繁，如華東、華南、西南等區域，近年來均有不少鋼廠置換生產裝備，小型容積電弧爐大型化，國產設備進口化等等。據Mysteel調研數據顯示，2025年計劃新投產的電弧爐企業中，大部分企業是小型容積舊設備淘汰置換成大型容積新設備，如華東區域某鋼廠，兩個70T電弧爐，未來計劃置換成兩個100T新型設備，電弧爐單爐出水時間等效能指標得到進一步提升，同時產能置換后新增產能42萬噸，生產品種由單一的建筑鋼材轉向建筑鋼材、工業線棒材同時生產等等。設備的更新和品種的多樣化并不是孤例，在現下的2025年，建筑鋼材市場競爭愈演愈烈，電弧爐企業產品多樣化轉型或許是另一條出路。

綜上而言，2024年我國電弧爐企業開工率、產能利用率雙降，盈利情況無明顯改善，產能分布依然相對集中，部分企業仍在有序推進產能置換節奏。展望2025年，政策支持下，我國或將持續擴大電爐鋼產能，企業發展也趨向于設備大型化、生產產品多樣化轉型。廢鋼供應不足、螺廢差偏小問題仍會對電爐鋼發展帶來相當大的沖擊和挑戰。