Mysteel周報：建筑原材料價格監測（12.30-1.3）
上周建材價格沖高回落，其中全國螺紋鋼均價周環比下跌16元/噸至3473元/噸的水平，成交整體表現一般。基本面方面，上周我網統計的建材產量288.6萬噸，產量環比回落3.544%。本周螺紋鋼產量大幅下降，合計減量10.29萬噸。減產主要集中在華東、西北地區，其中華東因江蘇環保檢查個別鋼廠高爐轉爐檢修，加上山東、江西少數鋼廠軋線停產，區域內整體供給減量超過6萬噸。上周全國周均成交為10.51萬噸，環比回落5%。元旦過后，各地需求繼續下滑，終端采購量明顯萎縮，短期成交均值或維持在低位水平。上周我網統計的建材庫存331.36萬噸，周環比回升2.85%。以螺紋鋼為例，從七大區域來看，東北、西北及華北均呈現累庫，其中華北地區累庫幅度最大，周環比增4.85萬噸。綜合來看，上周螺紋現貨價格沖高回落主要是宏觀仍處于真空期，而需求繼續走弱所致。
目前宏觀處于真空期，而基本面方面，原料端鐵水仍呈現下行趨勢，鐵水周環比降2.67%至225.2萬噸，雙焦供需基本面矛盾則仍未緩解，成本推動作用或將不足，而螺紋方面，雖當前供需雙弱格局不改，但隨著冬儲政策出臺，市場對冬儲成本已有預期，市場繼續讓價出貨意愿不強，因此鋼價走勢仍難以形成趨勢，上下驅動相對不強。總而言之，成本推動作用不足，成材基本面矛盾仍不明顯，預計短期螺紋鋼價格或將震蕩運行。
建筑業方面
核心觀點：上周建材消費環比下降10.16%，消費進一步下降。短期來看，隨著需求日漸轉弱，加上鋼廠停產檢修增多，供需呈現雙弱格局。淡季特征表現明顯，因此預計短期現貨價格或將繼續震蕩運行為主。
截止12月31日，上周全國水泥出庫量318.65萬噸，環比下降5.21%，年同比下降35.73%；基建水泥直供量187萬噸，環比下降3.11%，年同比下降3.61%。
截至2025年1月2日，據百年建筑網調研，上周全國砂石礦山廠和加工廠樣本企業發貨量為1480.12萬噸。其中，碎石發貨量為809.65萬噸，周環比下降3.79%；機制砂發貨量為483.2萬噸，周環比下降3.13%；石粉發貨量為187.27萬噸，周環比下降0.43%。
一、建筑材料價格行情
1. 建筑鋼材
核心觀點：上周螺紋鋼價格沖高回落，預計本周螺紋鋼價格或震蕩運行
上周建材市場沖高回落，全國螺紋鋼均價環比下跌16元/噸。上周需求繼續走弱，部分地區雖有趕工，但采購量也較為有限，疊加冬儲在即，市場降庫出貨操作較多，各地價格穩中有降。
供應方面，上周我網統計的建材產量288.6萬噸，產量環比回落3.544%。本周螺紋鋼產量大幅下降，合計減量10.29萬噸。減產主要集中在華東、西北地區，其中華東因江蘇環保檢查個別鋼廠高爐轉爐檢修，加上山東、江西少數鋼廠軋線停產，區域內整體供給減量超過6萬噸。西北地區則是受到冬休停產影響，產量繼續減少；其他地區產量小幅波動。
庫存方面，上周我網統計的建材庫存331.36萬噸，周環比回升2.85%。以螺紋鋼為例，從七大區域來看，東北、西北及華北均呈現累庫，其中華北地區累庫幅度最大，周環比增4.85萬噸。當前市場供需雙弱，趕工需求較為有限，疊加冬儲在即，預計短期庫存或將繼續增加。
需求方面，上周全國周均成交為10.51萬噸，環比回落5%。元旦過后，各地需求繼續下滑，終端采購量明顯萎縮，短期成交均值或維持在低位水平。
心態方面，春節前工作日較為有限，商家多主動去庫，以減輕到貨及冬儲壓力。不過隨著交易量的減少，以及冬儲成本的確定，市場繼續跌價意愿不強，市場觀望情緒較濃。
目前宏觀處于真空期，而基本面方面，原料端鐵水仍呈現下行趨勢，鐵水周環比降2.67%至225.2萬噸，雙焦供需基本面矛盾則仍未緩解，成本推動作用或將不足，而螺紋方面，雖當前供需雙弱格局不改，但隨著冬儲政策出臺，市場對冬儲成本已有預期，市場繼續讓價出貨意愿不強，因此鋼價走勢仍難以形成趨勢，上下驅動相對不強。
總而言之，成本推動作用不足，成材基本面矛盾仍不明顯，預計短期螺紋鋼價格或將震蕩運行。
2. 中厚板
核心觀點： 上周中厚板價格下跌為主，預計本周中厚板價格或將窄幅震蕩運行
上周中厚板市場整體價格弱勢下跌，全國中厚板均價3560元/噸，周環比下跌22元/噸，整體成交情況表現一般。
供給方面，上周中厚板鋼廠生產節奏平穩，暫無新增檢修、復產鋼廠，產能利用率、產量窄幅震蕩運行。從市場資源來看，月初市場資源到貨情況好轉，規格緊缺現象有所緩解，市場規格加價減少。
需求方面，上周淡季終端需求下滑明顯，市場冬儲積極性較差，市場心態趨于謹慎，考慮到春節前可交易日期不多，操作上多降價去庫以規避節前累庫風險。
庫存方面，上周市場除少量協議資源到貨外，其余鎖價資源到貨較少，且隨著逐步去庫，現本地中厚板現貨庫存變化不大，據了解部分商家已出現規格緊缺。
本周展望
上周中厚板市場整體價格以下跌為主，整體成交表現一般。上周鋼廠產量增加1.77萬噸，生產積極性表現小幅上升。資源方面，上周社庫加廠庫增加4.21萬噸，社會庫存持續減少。需求方面，上周中厚板消費量為151.86萬噸，環比下跌4.26萬噸，消費量月環比下降0.4%。下游采購節奏積極性表現一般。市場情緒面方面，年關將近，大部分市場貿易商多以冬儲及謹慎出貨為主。綜合來看，預計本周國內中厚板行情或將窄幅震蕩運行。
（二）其他建材
周度觀點：上周全國水泥價格偏弱運行，預計本周水泥行情或將偏弱運行
上周水泥復盤分析
上周全國水泥價格下降。
供應方面，截至1月1日，上周274家水泥廠水泥熟料庫容比為57.06%，環比下跌0.55個百分點，同比下跌8.96個百分點。其中，華東水泥熟料庫容比為63.85%，環比下跌0.21個百分點，同比下跌9.14個百分點；華南水泥熟料庫容比為56.25%，環比上漲1.94個百分點，同比下跌13.21個百分點；華中水泥熟料庫容比為43.79%，環比下跌1.98個百分點，同比下跌11.74個百分點；華北水泥熟料庫容比為51.42%，環比下跌2.94個百分點，同比下跌9.94個百分點；西北水泥熟料庫容比為63.36%，環比上漲0.27個百分點，同比下跌2.17個百分點；東北水泥熟料庫容比為49.41%，環比下跌1.14個百分點，同比下跌7.59個百分點；西南水泥熟料庫容比為56.31%，環比下跌0.27個百分點，同比下跌4.88個百分點。
截至12月31日，上周全國水泥出庫量318.65萬噸，環比下降5.21%，年同比下降35.73%；基建水泥直供量187萬噸，環比下降3.11%，年同比下降3.61%。
（1）管控+季節性因素，下游停工增多
局部地區橙色預警，環保管控嚴格，部分工地停止施工；其余地區臨近年底，季節性影響因素加劇，部分項目臨近收尾，原材料用量持續下降。浙江、河南、四川等水泥企業反饋，近期環保管控持續，且隨著氣溫進一步下降，工程進度繼續放緩，部分工地停止施工。
（2）進入回款節點，貿易商工作重心轉移
建筑市場需求逐漸放緩，項目采購下降，貿易商重心轉移回款，訂單減少后，水泥出庫量也隨之下降。湖南貿易商反饋，今年部分項目賬期再次延長，很多中小企業不是在回款的路上就是在打官司的路上。雖說今年接單較為謹慎，但是現金單本就較少且多為小項目，更多企業仍選擇相對優質的項目進行墊資。下半年回款情況不及預期，故計劃提前將工作重心轉移至回款，年前的主要工作都集中在材料款上。
（3）水泥價格相對較高，下游拿貨積極性不高
水泥價格自11月至今持續推漲多輪，整體價格高于去年同期，雖說部分地方有政策優惠，但臨近年底，廠里控價保利潤，整體價格持續高位。在價格相對較高的情況下，部分地區熟料庫存有限，廠家限量供應，下游貿易商也主動縮減供應量，沒有過多囤貨和投機需求，都是按需少量囤貨。
本周展望
綜上所述，近期多地管控影響，下游項目進度緩慢，部分工地已經停工；其余地區臨近年底，除部分重點項目外，多數施工項目即將進入放假停工階段。近期新開多是前期籌備，實際材料采購量較少，整體水泥出庫量持續偏弱運行。
2. 混凝土
周度觀點：上周混凝土價格偏弱運行，預計本周混凝土行情或將偏弱運行
上周混凝土復盤分析
上周混凝土價格偏弱運行。
供應方面，調研周期內，混凝土產能利用率為6.74%，周環比下降0.17個百分點；年同比下降3.26個百分點。上周除華南其他區域混凝土發運量繼續下降，其中東北、華北兩地發運量降幅最大。臨近春節，混凝土企業發運量降低，回款普遍有所回升。預計本周全國混凝土方量仍將保持下降趨勢。
發運方面，全國506家混凝土發運量為135.07萬方，周環比減少2.43%，年同比減少32.56%。分區域來看：華東地區發運量周環比下降2.38%。七省混凝土發運量均有一定程度的下跌，混凝土企業以回款為主，部分混凝土企業受年底工程進度放緩的影響，整體需求量下滑，企業減少供應量。本周年底工程進度趕工期并不明顯，部分混凝土企業針對回款較差的項目放緩供應節奏。華南地區發運量環比小幅提升0.85%。目前重點項目需求基本穩定，在建項目以安置房、機場、地鐵項目為主，其他新項目啟動緩慢。佛山，深圳近期發運量較為平穩，發運量波動并不明顯。華中地區發運量環比降低3.85%。目前河南依舊存在預警管控，因此生產受限，外加年底企業催款緊張，攪拌站對不良項目出現緩供或停供狀況，因此需求整體有減少趨勢。兩北地區發運量繼續下降，東北區域低溫環境下，項目停工較為旁邊，市場逐步趨于停滯狀態；華北區域中河北主要收到預警影響，項目出現停工，而北京、天津市場依賴重點項目發力，支撐需求并未大幅走低。
本周展望
綜合來看，各地項目需求將會持續走弱，預計本周混凝土發運量方面將會保持下降趨勢。節前停工人員返鄉開始，因此項目整體進度有所放慢，現主要以市政、基建項目為主要支撐點，本輪開始，攪拌站越發積極的催款，回款壓力依舊大，且效果不明顯，因此接下來混凝土市場出貨情況或將繼續走低。
（三）建筑行業動態熱點信息一覽
建筑業
據百年建筑調研，截至12月31日，樣本建筑工地資金到位率為65.34%，周環比下降0.37個百分點。其中，非房建項目資金到位率為68.54%，周環比下降0.51個百分點；房建項目資金到位率為49.4%，周環比上升0.32個百分點。
五大鋼材品種鋼材供需雙弱，庫存開始進入累庫周期。供應方面，五大鋼材品種供應829.64萬噸，周環比降13.87萬噸，降幅為1.6%；五大鋼材總庫存1115.74萬噸，周環比增6.37萬噸，增幅為0.6%；五大品種周度表觀消費量為823.27萬噸，環比降3.4%，其中建材消費降7.5%。
受穩樓市利好政策及成交結構等因素影響，2024年年末新房價格環比漲幅有所擴大。據中指院公布的數據，2024年12月全國百城新建商品住宅成交均價16654元/平方米，環比上漲0.37%，漲幅較11月擴大0.01個百分點；百城中41個城市成交價環比下跌，數量較上月增加1個。
華東鋼廠陸續出冬儲政策，鑌鑫鋼鐵出臺冬儲政策:冬儲時間2025年1月10日-2月17日，其中，鎖單價格:送到價，螺紋3340元噸、盤螺3510元/噸。徐鋼鋼鐵集團出臺冬儲政策:冬儲時間2025年1月2日-2月13日，訂貨量及優惠政策:盤螺、圓鋼3000噸優惠50元/噸，6000噸優惠60元/噸，9000噸優惠70元/噸。
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