概述：2024年上半年供需矛盾較大，行情走勢(shì)偏弱，下半年在房地產(chǎn)政策頻出，以及宏觀利好政策持續(xù)出臺(tái)的影響下，價(jià)格低位反彈。全年四川建筑鋼材價(jià)格呈現(xiàn)前高后低，波動(dòng)幅度小幅擴(kuò)大、重心繼續(xù)下移。供應(yīng)上，生產(chǎn)利潤(rùn)收窄，產(chǎn)能釋放受限，加之品種結(jié)構(gòu)調(diào)整延續(xù)，建筑鋼材產(chǎn)量小幅下降，非建材品牌產(chǎn)量小幅增加。需求上，房地產(chǎn)投資、施工面積、銷(xiāo)售面積繼續(xù)下降，房建用鋼需求繼續(xù)下滑，而基建項(xiàng)目開(kāi)工情況尚可，需求韌性相對(duì)較好。展望2025年，隨著高爐置換以及新增軋線投產(chǎn)，省內(nèi)建筑鋼材產(chǎn)量或小幅增加，另外政策支持力度持續(xù)提升，房建用鋼需求或降幅收窄，基建需求或有增漲空間，價(jià)格重心預(yù)計(jì)小幅下移、波動(dòng)幅度將有所收窄。

一、2024年四川建筑鋼材市場(chǎng)運(yùn)行特點(diǎn)

1、2024年四川建筑鋼材價(jià)格總體呈現(xiàn)前高后低，價(jià)格均值為3603元/噸，振幅1030元/噸，價(jià)格波動(dòng)幅度小幅擴(kuò)大，價(jià)格重心繼續(xù)下移。

2、2024年區(qū)域價(jià)差收窄，與全國(guó)均價(jià)對(duì)比，價(jià)格水平略有提升，螺盤(pán)價(jià)差小幅擴(kuò)大。

3、2024年供需雙降，建筑鋼材產(chǎn)量1850萬(wàn)噸，降幅9.8%，需求1750萬(wàn)噸，降幅10%。

4、2025年建筑鋼廠產(chǎn)量預(yù)計(jì)1950萬(wàn)噸，增幅5%，需求預(yù)計(jì)亦有增長(zhǎng)空間。

5、2025年供應(yīng)或是影響價(jià)格波動(dòng)的主要因素，“以銷(xiāo)定產(chǎn)、以效定產(chǎn)、以現(xiàn)定銷(xiāo)”將是鋼廠保障利潤(rùn)的重大前提。

6、預(yù)計(jì)2025年四川建筑鋼材全年均價(jià)或在3400元/噸左右，價(jià)格波動(dòng)幅度或收窄至800元/噸。

二、2024年四川建筑鋼材價(jià)格運(yùn)行情況回顧

1、四川建筑鋼材價(jià)格走勢(shì)情況

2024年四川建筑鋼材價(jià)格總體仍呈現(xiàn)前高后低走勢(shì)，價(jià)格高點(diǎn)為4130元/噸，價(jià)格低點(diǎn)為3100元/噸，振幅1030元/噸，同比增加43%；價(jià)格均值為3603元/噸，同比下降8.5%。全年價(jià)格波動(dòng)幅度小幅擴(kuò)大，價(jià)格重心繼續(xù)下移。

具體來(lái)看，春節(jié)后，高庫(kù)存、低需求下，資源集中擠兌，價(jià)格單邊下跌；4月份下游用鋼需求逐步好轉(zhuǎn)，市場(chǎng)交易活躍度明顯改善，加之川內(nèi)鋼廠產(chǎn)量水平偏低，廠庫(kù)、社庫(kù)持續(xù)消化，供需矛盾緩解，價(jià)格震蕩上漲；5-9月，受雨水高溫天氣影響，以及周邊區(qū)域資源流入量增加，加之新舊國(guó)標(biāo)切換等影響，階段性供需矛盾加劇，價(jià)格震蕩下跌；9月下旬隨著宏觀利好政策陸續(xù)出臺(tái)，市場(chǎng)預(yù)期轉(zhuǎn)好，交投氛圍明顯改善，價(jià)格有所上漲；10月隨著省外資源集中到貨，資源沖擊下，價(jià)格持續(xù)下行至全國(guó)低洼；11-12月，隨著川內(nèi)鋼廠供應(yīng)下降，省外資源發(fā)貨減少，供需矛盾緩解，價(jià)格低位反彈。

2、區(qū)域價(jià)差小幅收窄

以成都為例，從成都與周邊市場(chǎng)重慶、西安平均價(jià)價(jià)差來(lái)看，2023年成都與重慶價(jià)差小幅收窄，從2023年11元/噸至2024年0元/噸；成都與西安價(jià)差（南北價(jià)差）略有擴(kuò)大，從2023年-25元/噸至2024年-26元/噸；與全國(guó)均價(jià)價(jià)差亦略有收窄，從2023年-53元/噸至2024年-51元/噸。前三季度，成都價(jià)格水平基本處于全國(guó)洼地，9月下旬之后，隨著省內(nèi)供需矛盾緩解，價(jià)格水平小幅提升。

3、螺盤(pán)價(jià)差同比擴(kuò)大

2024年春節(jié)后，螺盤(pán)價(jià)差延續(xù)2023年250元/噸，而隨著庫(kù)存消化緩慢，且房建用鋼需求表現(xiàn)較差，價(jià)差持續(xù)收窄至210元/噸；4月份，隨著價(jià)格上漲，以及北方線盤(pán)到貨減少，省內(nèi)線盤(pán)庫(kù)存逐步消化，線盤(pán)加價(jià)逐步修復(fù)到260元/噸；9月中旬，川內(nèi)鋼廠集中上調(diào)線盤(pán)加價(jià)至300元/噸，與此同時(shí)，北方需求逐步減弱，加之區(qū)域價(jià)差收窄，國(guó)慶前后，北方線盤(pán)大量到貨，資源沖擊下，螺盤(pán)價(jià)差收窄至230元/噸。2024年螺盤(pán)價(jià)差249元/噸，同步增加12元/噸，增幅4.9%。

三、2024年四川建筑鋼材生產(chǎn)、消費(fèi)以及庫(kù)存情況回顧

1、減產(chǎn)、控產(chǎn)增加 產(chǎn)量下降

2024年四川鋼廠螺紋鋼產(chǎn)能利用率61.7%，同步下降10.4%；開(kāi)工率49.1%，同比下降6.8%。2023年下半年，攀鋼、長(zhǎng)峰鋼鐵、眉雅鋼鐵建筑鋼材停產(chǎn)。此外，2024年威鋼高爐停產(chǎn)時(shí)間增加，電爐廠多低負(fù)荷生產(chǎn)，因此2024年建筑鋼材產(chǎn)量同比下降，全年產(chǎn)量1850萬(wàn)噸，同比下降200萬(wàn)噸，降幅9.8%。

2、房建投資下降 用鋼需求繼續(xù)下滑

2024年1-11月，四川省房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比下降9.9%?，商品房銷(xiāo)售面積同比下降20.3%?，施工面積41585.36萬(wàn)平方米?，同比下降11.8%。房建用鋼需求繼續(xù)下降，而基建需求仍有韌性，全年建筑鋼材需求量1750萬(wàn)噸，同比下降195萬(wàn)噸，降幅10%。

3、庫(kù)存前高后低 均值繼續(xù)下降

2024年四川建筑鋼材平均庫(kù)存為34.1萬(wàn)噸，同比下降35.9%；峰值在3月初67.76萬(wàn)噸，同比下降34.9%，谷值在12月下旬14.45萬(wàn)噸，同比下降23.7%。具體來(lái)看，由于春節(jié)后需求釋放緩慢，庫(kù)存持續(xù)增加，二季度基本以消化庫(kù)存為主，三季度供需雙弱，庫(kù)存緩慢下降，四季度中，10月份省外資源到貨增加，庫(kù)存有所增加，而后隨著川內(nèi)鋼廠供應(yīng)下降，及省外資源到貨減量，庫(kù)存持續(xù)走低。

四、2025年四川建筑鋼材市場(chǎng)運(yùn)行展望

1、建筑鋼材產(chǎn)量預(yù)計(jì)小幅增加

2025年，一高爐廠產(chǎn)能置換投產(chǎn)，且主要生產(chǎn)建筑鋼材，另外一高爐廠計(jì)劃新增線材軋線，此外考慮部分鋼廠產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整或非建材品種產(chǎn)品小幅增加。預(yù)計(jì)2025年建材產(chǎn)量或小幅增加，產(chǎn)量預(yù)計(jì)在1950萬(wàn)噸，同比增加5%。

2、房地產(chǎn)投資降幅減緩 基建投資或增加

房建方面，2024年四川省房地產(chǎn)投資增速降幅已經(jīng)在10%以?xún)?nèi)，并且房地產(chǎn)相關(guān)政策持續(xù)發(fā)力。2025年在政策調(diào)控以及金融環(huán)境改善的情況下，未來(lái)將逐步走向健康穩(wěn)定發(fā)展，房建用鋼需求降速或?qū)⒗^續(xù)減緩。另外，四川將在2025年開(kāi)展項(xiàng)目攻堅(jiān)行動(dòng)，大力實(shí)施810個(gè)省重點(diǎn)項(xiàng)目和納入國(guó)家“十四五”規(guī)劃的102項(xiàng)重大工程項(xiàng)目，持續(xù)激發(fā)民間投資活力。

基建方面，2025年力爭(zhēng)完成公路水路建設(shè)投資2600億元以上，其中計(jì)劃新建、改建農(nóng)村公路10.5萬(wàn)公里；此外鐵路投資預(yù)計(jì)將達(dá)到685.5億元，到2025年底，鐵路運(yùn)營(yíng)里程將達(dá)到7000公里，其中高鐵將達(dá)到1800公里。基建用鋼需求將繼續(xù)增長(zhǎng)。

3、預(yù)計(jì)2025年價(jià)格或波動(dòng)幅度收窄 重心降幅縮小

2025年，隨著產(chǎn)能置換鋼廠以及新增軋線鋼廠投產(chǎn)，建筑鋼材產(chǎn)量或?qū)⑿》黾樱送庥捎诰€盤(pán)產(chǎn)能占比繼續(xù)提升，螺盤(pán)價(jià)差或收窄；房建投資降幅減緩，用鋼需求降幅或減小，基建投資增長(zhǎng)下或?qū)⒗^續(xù)支撐用鋼需求。從供需變化情況來(lái)看，2025年供應(yīng)或是影響價(jià)格波動(dòng)的主要因素，“以銷(xiāo)定產(chǎn)、以效定產(chǎn)、以現(xiàn)定銷(xiāo)”將是鋼廠保障利潤(rùn)的重大前提。預(yù)計(jì)2025年四川建筑鋼材全年均價(jià)或在3400元/噸左右，價(jià)格波動(dòng)幅度或收窄至800元/噸。