概述：2024年已經(jīng)結(jié)束，我們已經(jīng)踏入嶄新的2025年。在過去的2024年，鋼鐵市場行業(yè)下行壓力全面加大，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)利潤額同比有較大下降。鋼鐵行業(yè)各品種表現(xiàn)從一榮俱榮到一損俱損，鋼價(jià)回升到近十年均值附近。彩涂板卷作為鋼鐵行業(yè)向下延伸品種之一，2024年均價(jià)同樣下移，下游需求板塊表現(xiàn)不一，部分呈現(xiàn)增長態(tài)勢(shì)，如新能源領(lǐng)域、大型基建等，2024年涂層板帶出口明顯增量，創(chuàng)下近8年來出口高位，緩解了內(nèi)貿(mào)壓力。2024年，彩涂板卷產(chǎn)能繼續(xù)新增，但表觀消費(fèi)呈現(xiàn)下降，產(chǎn)能增速放緩，多地產(chǎn)能新增格局下，市場競爭愈演愈烈。誰又能在這場角逐中占得先機(jī)，取決于對(duì)市場的研判、對(duì)趨勢(shì)的把握、對(duì)質(zhì)量的把關(guān)、對(duì)營銷的管控、對(duì)服務(wù)的改進(jìn)以及技術(shù)的不斷迭代更新。

一、中國彩涂行業(yè)發(fā)展格局及趨勢(shì)

1、彩涂板卷產(chǎn)能新增速度放緩

2021—2023年三年里，國內(nèi)彩涂板卷產(chǎn)能新增如火如荼，尤以2022年新增最為明顯。無論是獨(dú)立軋鋼企業(yè)，還是擁有熱卷生產(chǎn)能力的廠家，都有彩涂板卷產(chǎn)能的新增。如華北地區(qū)東海特鋼、河北敬業(yè)、山西建龍、晉鋼、河北普陽等等，東北地區(qū)有吉林建龍。相比于需要外采熱卷來生產(chǎn)鍍鋅彩涂板卷的生產(chǎn)企業(yè)來說，擁有熱卷生產(chǎn)能力的廠家在原料價(jià)格上更具有一定的優(yōu)勢(shì)。而在2024年，彩涂板卷產(chǎn)能新增的熱度逐漸褪去，原本計(jì)劃在2024年新上的產(chǎn)能，部分有延后，2024年統(tǒng)計(jì)的彩涂板卷產(chǎn)能新增只有100萬噸。?

2、區(qū)域產(chǎn)能占比發(fā)生細(xì)微變化

從2021—2024年新增產(chǎn)能產(chǎn)線情況能看出一個(gè)特點(diǎn)：彩涂板卷的產(chǎn)能新增多地區(qū)同時(shí)發(fā)展，除了前期的集中地華東、華北以外，東北、西南、華南、華中均有產(chǎn)能新增，各地區(qū)彩涂板卷產(chǎn)能占比正在發(fā)生變化，未來彩涂板卷的消費(fèi)大概率在周邊300-500公里完成。Mysteel對(duì)我國國內(nèi)彩涂板卷產(chǎn)能產(chǎn)線做梳理，截至2024年12月統(tǒng)計(jì)，我國彩涂板卷總產(chǎn)能5512萬噸。從彩涂板卷產(chǎn)能分布來看，占比第一的依舊是華東地區(qū)，占比在67.85%，較2023年68.42%下降0.57%；華北地區(qū)產(chǎn)能占比14.75%，占比提升了1.35%；華南地區(qū)產(chǎn)能小幅提升0.06%。今年彩涂板卷產(chǎn)能、產(chǎn)線略有增加，增速有所放緩。

二、2024年國內(nèi)彩涂板卷價(jià)格走勢(shì)分析

1、2024年彩涂板卷同比價(jià)格重心下移明顯

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2024年較于2023年向下調(diào)整的走勢(shì)更為明顯，整體還是跟隨鋼鐵價(jià)格走勢(shì)，價(jià)格重心下移，而且可以說是冷系品種當(dāng)中最弱的一個(gè)品種。2024全年均價(jià)較2023年下跌了440元/噸，而全年最高價(jià)也未曾突破過6000元/噸，最低價(jià)在今年9月24日甚至來到了4992元/噸，創(chuàng)下近年來的新低。具體來看，2024年上半年可以說是近幾年來波動(dòng)最為平緩的半年。從價(jià)格的絕對(duì)值看，2024年上半年為近3年來的最低位，而且低值一直在刷新。價(jià)格下跌，一方面在于整體需求表現(xiàn)不佳，加之整體庫存的不斷攀升，另一方面也在于受上半年整體鋼鐵走勢(shì)的影響帶動(dòng)。進(jìn)入下半年，高位的庫存壓力并未得到緩解，整體價(jià)格也是不斷下探，僅僅在九月末受到多重宏觀利好消息的帶動(dòng)，整體鋼材市場大幅拉漲，在三四個(gè)工作日內(nèi)彩涂板卷整體均價(jià)大漲400元/噸左右。但實(shí)際也并未回歸至上半年水平，距去年同期水平更是相差甚遠(yuǎn)。而四季度伊始價(jià)格迅速回落，后續(xù)也一直處于窄幅波動(dòng)當(dāng)中，再未有急漲急跌的現(xiàn)象出現(xiàn)。

2、民營生產(chǎn)企業(yè)盈利微薄

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2024年來看，彩涂板卷的盈利情況不盡如人意。從我們對(duì)比的1-12月份北方地區(qū)民營彩涂板卷價(jià)格與主流熱卷結(jié)算價(jià)格來看，2024年市場價(jià)格與主流結(jié)算的價(jià)差基本在1487-1514元/噸，數(shù)據(jù)相比2023年來說相差不大。正常從熱卷到彩涂，民營鋼廠的加工成本在1000-1300元/噸。或許有人認(rèn)為那今年彩涂板卷盈利尚可，其實(shí)不然。如果從單噸彩涂的價(jià)格看，鋼廠仍舊有盈利空間。但如果從鋼廠整體生產(chǎn)量來看，就能發(fā)現(xiàn)上半年彩涂板卷鋼廠整體盈利水平較往年有明顯下降。部分后期加入彩涂板卷生產(chǎn)當(dāng)中的企業(yè)，接單尤其不佳。

三、中國彩涂板卷供應(yīng)情況分析

1、彩涂板卷產(chǎn)能利用率為三年相對(duì)低位

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2024年彩涂板卷整體產(chǎn)能利用率位于近三年中低水平，產(chǎn)能利用率基本前高后低，全年產(chǎn)能利用率在48%～61%之間波動(dòng)。在6月份之前，彩涂板卷產(chǎn)能利用率尚在近3年來的中位水平，進(jìn)入下半年以后，彩涂板卷產(chǎn)能利用率一直處于三年來同期最低位。除過年假期外，產(chǎn)能利用率最低位在8月份，為48.35%。12月份以后，產(chǎn)能利用率均值在51%左右。

2、彩涂板卷區(qū)域供應(yīng)結(jié)構(gòu)分析

2022—2024年份區(qū)域彩涂產(chǎn)量情況（單位：萬噸）

彩涂板卷的供應(yīng)結(jié)構(gòu)，取決于國內(nèi)彩涂板卷的產(chǎn)能分布。從分區(qū)域產(chǎn)量上能明顯看出，華東地區(qū)仍然是我國主要的彩涂板卷供應(yīng)基地，特別是山東（博興）、浙江。華東地區(qū)2024年產(chǎn)量占全國總產(chǎn)量的63.44%，占比有所下降；華北地區(qū)的產(chǎn)量占比在18.38%，產(chǎn)量占比下降；華中地區(qū)產(chǎn)量占比5.81%，占比提升較為明顯。隨著各大區(qū)域產(chǎn)能產(chǎn)線的新增，雖然華東的優(yōu)勢(shì)地位在未來5年內(nèi)都無法撼動(dòng)，但是產(chǎn)能占比在逐漸發(fā)生細(xì)微變化，主要概括為：華東、東北等地區(qū)產(chǎn)量占比小幅下降（由2022年占比73.92%到2024年67.43%），華北、華中、華南、西北、西南等地產(chǎn)量占比小幅回升。

四、中國彩涂板卷進(jìn)出口分析

海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示：2024年涂層板帶11月份出口67.52萬噸，年同比增幅19.12%，月環(huán)比降幅15.72%。1-11月我國涂層板（帶）出口總量共計(jì)707.05萬噸，年同比增幅20.62%。

2024年涂層板帶出口國家依舊以東亞、東南亞為主，在具體出口國別中，1-11月份菲律賓以57.44萬噸排名第一位，依舊保持在榜首位置，其次是泰國。前十國家1-11月份合計(jì)288.07萬噸，占比1-11月份總量40.74%。從數(shù)據(jù)上看，沙特阿拉伯在2024年增量最為明顯，1-11月份的出口量已經(jīng)超過了去年全年，并且接近2020年的2倍。

2024年涂層板帶11月份進(jìn)口0.63萬噸，年同比增幅47.43%，月環(huán)比降幅43.84%。1-11月我國涂層板（帶）進(jìn)口總量共計(jì)9.53萬噸，年同比增幅26.98%。

五、中國彩涂供需格局展望?

我國彩涂板近年來新增產(chǎn)能主要以高端建筑、家電板材發(fā)展定位為主；在建筑方面，關(guān)注高檔建筑彩涂產(chǎn)品研發(fā)應(yīng)用，如絨面、網(wǎng)紋彩涂、冷屋面彩涂、鋁鎂錳系列彩涂等高檔裝飾產(chǎn)品。粉末彩涂板、水性彩涂板等環(huán)保涂裝工藝在研發(fā)應(yīng)用。

供應(yīng)方面，2025年，預(yù)計(jì)新增彩涂產(chǎn)線7條，產(chǎn)能共計(jì)162萬噸，主要分布在西南、西北、華東以及華北地區(qū)。看得出，下端產(chǎn)品產(chǎn)能依舊在新增，同時(shí)各區(qū)域占比還在不斷發(fā)生變化，比如西北、西南等之前占比低的區(qū)域，比重也在不斷上升，后期各區(qū)域都會(huì)有比較激烈的競爭。在國家大力發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的大背景下，后期中高端產(chǎn)能還將有一定增長，市場整體競爭隨著市場格局的變化，也將更加激烈。惟愿各位鋼鐵同仁，緊跟科技創(chuàng)新時(shí)代步伐，推進(jìn)行業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品優(yōu)質(zhì)優(yōu)化，提升品牌意識(shí)。

生產(chǎn)方面，2024年彩涂板卷產(chǎn)能利用率較2023年有明顯下降，彩涂板卷產(chǎn)能利用率長期在48%-52%之間波動(dòng)，主要是內(nèi)貿(mào)減量明顯導(dǎo)致。2025年情況預(yù)計(jì)，整體鋼大環(huán)境短期內(nèi)難有明顯好轉(zhuǎn)，產(chǎn)能利用率或繼續(xù)維持中位水平，預(yù)計(jì)2025年全年產(chǎn)量在2500萬噸，產(chǎn)量同比或?qū)⒂行》鲩L，但仍難達(dá)到前幾年的高點(diǎn)。

進(jìn)出口方面，2024年涂層板帶出口表現(xiàn)尤為亮眼，1-11月份僅有三個(gè)月份同比增幅在10%以下，其余7個(gè)月份同比增幅17%-30%，部分月份出口同比增幅高達(dá)45%，預(yù)計(jì)2024年全年彩涂板卷出口將創(chuàng)下近8年的最高位。2024年已有不少國家發(fā)起對(duì)產(chǎn)自中國的彩涂板卷產(chǎn)品反傾銷，在內(nèi)貿(mào)需求減少、國外反傾銷逐漸增多的情況下，預(yù)計(jì)2025年出口在700萬噸左右，同比2024年或有下滑。伴隨我國產(chǎn)能產(chǎn)量不斷釋放，高端產(chǎn)品不斷豐富，我國依賴進(jìn)口程度將愈發(fā)下降。預(yù)計(jì)2024年全年的進(jìn)口量基本能達(dá)到2022年水平，大概在10萬噸。按照整體情況預(yù)測，2025年預(yù)計(jì)進(jìn)口還將在10萬噸上下，以高端產(chǎn)品進(jìn)口為主。

最后，關(guān)注價(jià)格方面，2022年彩涂板卷是冷系品種中跌幅最小的，2023—2024年，彩涂板卷是冷系品種中最弱的一個(gè)。2023年全年價(jià)格重心較2022年下移11%，2024年整體價(jià)格重心呈現(xiàn)下移態(tài)勢(shì)，全年均價(jià)5501元/噸，均價(jià)同比下跌8.03%。從整體的鋼鐵形勢(shì)及品種情況看，預(yù)計(jì)2025年彩涂板卷大概率價(jià)格重心還將進(jìn)一步下移，整體預(yù)計(jì)下跌幅度在5%左右，較2024年降幅收窄。