概述：2024年，云南省建筑鋼材市場價格走勢前高后低，全年價格均值同比繼續大幅回落。2024年在房地產行業持續低迷的大背景下，同時受國務院47號文影響，云南省作為化債省份項目停緩建較多，盡管2024年全年省內建筑鋼材產量同比大幅下降，但需求也在同步萎縮，省內供需矛盾依然嚴峻，區域內生產企業進一步加強協同調控，但是各家鋼廠依然面對較大的虧損壓力，同時，流通市場份額壓縮，貿易商家舉步維艱，終端施工企業受資金和政策限制同樣難言樂觀。2024年全年云南省建筑鋼材行業企業運行和經營均面臨較大壓力。

一、2024年云南建筑鋼材市場回顧

1、云南市場價格回顧

? 2025年1-3月價格震蕩下跌，1-2月鋼廠成本及市場冬儲成本偏高，建筑鋼材價格表現相對穩定，春節后需求不及預期，同時期貨持續下跌，建筑鋼材價格震蕩下行。4-5月階段性反彈：建筑鋼材成本筑底，產業政策（萬億國債、地產）的出臺提振市場信心和對未來的預期，建筑鋼材價格超跌修復，兩個月累計上漲280元/噸。6-9月再次震蕩下行，傳統淡季疊加產業政策真空期，廠商降庫避險為主，市場價格明顯回調，市場價格累計下跌680元/噸。9-12月沖高回落，產業政策預期增強，期貨反彈，市場價格快速拉漲，但是隨著鋼廠利潤走擴，鋼廠產量增加，市場高位回調。

2、西南三省一市價格對比回顧

????川渝市場來看，2024年成都螺紋鋼均價3692元/噸，重慶螺紋鋼均價3691元/噸，重慶略高成都1元/噸；2023年成都螺紋鋼均價3948元/噸，重慶螺紋鋼均價3945元/噸，成都略高3元/噸，2024年成渝價差略有反轉，主要原因在于重慶供給大幅下降，重鋼自4月起全面停產。

云貴市場來看，2024年云南螺紋鋼均價3926元/噸，貴州螺紋鋼均價3690元/噸，云南高于貴州236元/噸；2023年云南螺紋鋼均價4087元/噸，貴州螺紋鋼均價3970元/噸，云南高于貴州117元/噸；云南與貴陽價差略有放大，云南省內鋼廠協同定價力度較以往明顯加強，而貴州冬儲階段區域資源混亂，節后需求又比較疲軟，同時省內供應增加，市場售價始終偏低。

3、卷螺價差縮小

2024年螺紋鋼與熱軋板卷價格走勢基本一致，均呈前高后期，2024年受建筑鋼材鋼廠轉產熱卷影響，同時，國內新增熱卷產線持續投產，導致了熱卷價格對螺紋鋼優勢明顯下滑，云南市場全年螺紋鋼價格均值高于熱軋板卷85元/噸，云南卷螺差2023年97.58元/噸，2022年75.62元/噸，2024年為-85元/噸，云南區域板強長弱格局反轉。

4、鋼廠產量下降明顯

????2024年云南省預估粗鋼產量和建筑鋼材實際產量均明顯低于去年。2024年1-11月云南省粗鋼產量1879.66萬噸，預估全年2080萬噸，同比下降230萬噸左右，降幅10%，其中，建筑鋼材產量預估1247萬噸，同比下降363萬噸，降幅22.55%。

5、房地產需求表現低迷

????2024年，云南省房地產市場表現低迷。截止11月31日，云南省房地產開發企業住宅投資累計完成865.22億元，同比下降536.02億元，降幅38.25%；云南省房地產開發企業住宅新開工面積累計同比繼續下降；云南省房地產開發企業住宅新開工面積累計值1020.92萬平方米，同比減少393.75萬平方米，降幅27.83%。云南省房地產行業下滑表現超出全國平均水平，對建筑鋼材市場需求影響明顯。

6、建筑鋼材成交量下滑

????2024年，Mysteel監測南方區域樣本流通企業建筑鋼材成交量明顯下滑。2024年以來，鋼廠直發權重明顯增加，目前云南基本以直發為主，另外，春節后價格連續回調后商家預期下降，同時市場需求偏弱，多數商家維持低庫存運行，流通環節貿易量下降明顯，2024年全國樣本貿易商日均成交量約11.89萬噸，去年日均成交量14.84萬噸，同比減少2.95萬噸，降幅19.87%；2024年南方區域樣本貿易商日均成交量約3.53萬噸，去年日均成交量4.54萬噸，同比減少1.01萬噸，降幅22.25%。

7、庫存同比小幅增加

??2024年國內建筑鋼材經歷了一輪較長時間的累庫過程，從累庫的影響來看已經超過了2020年年初累庫的影響。云南省建筑鋼材庫存規律性的表現出一季度累庫后全年持續去庫，但是不同于2023年的是，今年未出現去年7-8月的短周期累庫，這主要原因是省內生產企業在8-10月協同控產，減少了累庫壓力，全年來看云南建筑鋼材均值77.8萬噸，同比上升2.5萬噸。

二、2025年云南建筑鋼材市場展望

1、非建材品種產量大幅提升 建筑鋼材產量繼續下降

????2025年是云南省鋼材生產品種調控的關鍵一年，隨著省內鋼廠產能置換升級完畢，新增的非建筑鋼材產線陸續投產，鋼廠品種轉型迫在眉睫，同時，據不完全統計，2024年至少有240-260萬噸板卷產品輸入云南區域，未來這部分板卷供需省內完全可以自給自足。2025年云南省非建筑鋼材品種產量或將大幅提升，同時，云南省建筑鋼材產量同比或將繼續下降。

2、地產需求繼續下降 基建需求韌性仍在

???2024年云南省房地差用鋼需求持續下滑，房地產項目短期尚難達到企穩，基建存量需求具備一定韌性，2025年是國家十四五的收官之年，省內的部分基建項目將進入加速收尾階段，對于建筑鋼材需求同比或將有所提升。從我網調研情況來看，進入2024年房地產需求或存在8-10%的下滑，但是以高速公路、鐵路、水利工程為主的基建項目需求將迎來10-15%的回升。

3、宏觀政策關注階段性機會

宏觀層面來看，進入2025年鋼鐵行業壓力難改，但政策面可能帶來一些階段性的機會。首先是國內的貨幣政策或將迎來進一步的寬松，資金流動性將持續好轉，利于大宗商品走強；其次，從產業層面來看，隨著整體鋼鐵行業的持續虧損，政策性調控勢在必行，加速企業的兼并重組和產業升級，有利于行業企業盡快走出困境。但是，從全球來看，地緣政治博弈劇烈，外部市場不確定性較大，尤其在美國新任總統上臺后，關稅壁壘再起，鋼材直接出口以及間接出口或將受到一定影響，另外，美聯儲貨幣政策飄忽不定也給明年宏觀市場增加了一些不確定性。

4、2025年云南建筑鋼材均值小幅下移

???綜上分析來看，2025年云南省建筑鋼材市場供需矛盾依然存在，價格表現或隨全國大盤同步均值下移，下移幅度在5%左右。2025年隨著省內鋼廠品種調控加速，云南省建筑鋼材供應量將進一步下降，同時，需求端同比或維持平穩，省內供需矛盾進一步緩解，同時，明年需要關注以下幾方面，首先是宏觀政策帶來的階段性機會以及外圍市場的不確定性；其次云南區域企業產銷協同默契逐步提升，可關注企業進入虧損周期后的反彈機會；另外，積極尋求海外機會，跟隨國家一帶一路方向走出去。2025年依然是充滿壓力和挑戰的一年，祝愿行業同仁能夠迎難而上、同舟共濟、攜手向前、砥礪前行！