2024年，安徽建筑鋼材市場整體呈現(xiàn)前高后低、均價下移態(tài)勢，年度均價3700元/噸，同比下跌370元/噸。春節(jié)后價格持續(xù)下跌，4月初在宏觀利好帶動下價格小幅上漲，5月底因?qū)嶋H需求驗證而回歸基本面，價格進入下行區(qū)間。而后受新老國標政策影響，價格進一步回落至全年最低點3260元/噸（近七年最低值）。國慶節(jié)前夕，利好政策密集發(fā)布及“金九銀十”需求旺季推動價格大幅上漲至次高點，但漲勢并未持續(xù)多久便回歸基本面趨弱運行，今年市場一直在“強預期和弱現(xiàn)實”中徘徊。展望2025年，安徽建筑鋼材市場能否好轉(zhuǎn)，具體將何去何從？筆者將從以下方面分析。

一、2024年安徽建筑鋼材市場運行回顧

1、價格處在低位，整體重心下移?

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?以合肥市場的馬長江18mm規(guī)格的400E螺紋鋼網(wǎng)價作為參照，近幾年的價格走勢大概呈現(xiàn)如上圖。在宏觀政策方面，九月末，由于宏觀政策的較大利好，新舊國標基本交替完成，同時受到美聯(lián)儲降息影響，市場情緒較為積極火熱，刺激建筑鋼材價格明顯上漲，出現(xiàn)了較短時間內(nèi)價格的較大幅度的拉升，這是在24年非常重要的一個轉(zhuǎn)折點，這次轉(zhuǎn)折價格也從基本面的供需邏輯逐漸轉(zhuǎn)化成了政策面的宏觀利好預期邏輯，但后續(xù)逐漸回歸基本面。整個周期大致可以分為五個階段，整體趨勢呈現(xiàn)出“跌-漲-跌-漲-跌”的波動。那個時間節(jié)點分別是四月，五月，八月，十月。這五個階段中，相對重要的調(diào)整因素依次為，高庫存與旺季需求不佳，使得價格承壓；宏觀經(jīng)濟刺激疊加“銀四”推動價格上漲；庫存降速收窄和新老國標交替，市場悲觀情緒帶動價格下滑；多項宏觀利好政策出臺，疊加當時低產(chǎn)量狀態(tài)，價格快速拉漲；政策推動轉(zhuǎn)向基本面邏輯。對照過往的幾年數(shù)據(jù)來看，結(jié)合筆者對于市場持續(xù)跟蹤下的情況來看，2024年安徽市場年度關(guān)鍵詞我可能會用震蕩一個詞來形容。可能不像23年謹慎和穩(wěn)定，市場的階段性波動較多，強預期和弱現(xiàn)實的博弈情況較多，其中出現(xiàn)了兩個影響年內(nèi)的重大事件，新老國標交替和重大宏觀政策的出臺，也為市場的波動性提供部分因素。

2.市場成交年度降低，但季度成交逐步上升

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2024年鋼材成交量243萬噸，較2023年下降28.1%，較22年下降29.6%。從季度數(shù)據(jù)走勢來看，今年呈現(xiàn)出成交量逐步上升的態(tài)勢，和去年的鋼材價格走勢較為相符，日均成交量8572噸不如去年。值得關(guān)注的是，2024年第四季度相較于其他季度有較大程度的環(huán)比提升，與多項宏觀政策利好的出臺和新老國標交替相關(guān)性較高。

3、2024年安徽建筑鋼材庫存呈現(xiàn)明顯的高低值

2024年安徽平均社會庫存為31.37萬噸，同比去年增加11.83%，庫存高點出現(xiàn)在2月下旬，整體走勢與往年相比來看，市場去庫周期基本一致，全年貿(mào)易商的拿貨心態(tài)明顯低于同期年份，庫存基本保持相對低位，操作快進快出為主。具體來看，上半年安徽省內(nèi)現(xiàn)貨庫存資源相對較高，主要是春節(jié)前市場備貨較多，且節(jié)后下游需求情況不及預期，需求落空情況下庫存消化速度緩慢。在上半年市場產(chǎn)量偏低情況下，4月份開始，市場庫存消化較為樂觀。整個下半年庫存出現(xiàn)明顯的下降，特別是7、8月份螺紋鋼新標準發(fā)布后，市場為了加快舊標資源銷售，庫存去化速度加快，疊加鋼材價格走到年內(nèi)低位，省內(nèi)鋼廠虧損加大，投產(chǎn)意愿不強，供應持續(xù)偏緊。第四季度社會庫存整體開始進一步降低，截至2024.12.27，安徽建筑社會庫存為15.17萬噸，貿(mào)易商處于近乎無庫存狀態(tài)，且補貨意愿并不強烈，而原因均在于對后市的不樂觀情緒。而冬儲政策截止目前投放省內(nèi)資源的尚未有鋼廠公布，即使有意向的也未出明確公示，僅收集代理商意見以及了解資金情況。商戶本身冬儲意愿也較弱，鋼廠自身冬儲量也難以比肩前幾年，因此明年一季度市場資源或?qū)⒗^續(xù)維持低位。

自今年12月中旬起，庫存情況與去年同期相比呈現(xiàn)出顯著的分化趨勢，這一變化主要歸因于氣溫因素的差異。具體而言，去年同一時期，華東地區(qū)受到寒潮的顯著影響，導致建筑鋼材庫存量集中增加。相比之下，今年整體氣溫偏高，使得工地停工時間相應延后，進而使得市場需求展現(xiàn)出一定的韌性。

4、今年安徽建筑鋼材鋼廠產(chǎn)能利用率處于不飽和狀態(tài)，產(chǎn)量同比低于去年

根據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)，2024年平均周產(chǎn)量為19.90萬噸，同比去年減少25.74%，產(chǎn)量出現(xiàn)了明顯下滑，2024年全年基本都處于低生產(chǎn)狀態(tài)。分品種看，2024年螺紋鋼的平均周度產(chǎn)能利用率為81.72%，同比去年減少4.91%，線材的產(chǎn)能利用率平均周產(chǎn)能利用率62.51%，同比去年減少20.09%。整個上半年，安徽省建筑鋼材產(chǎn)量并不大，存在部分鋼廠轉(zhuǎn)產(chǎn)其他鋼鐵品種以及檢修減產(chǎn)情況，其中1-4月份，建筑鋼材產(chǎn)量僅為2023年全年33%，市場整體供應壓力較小。5-7月份，多數(shù)鋼廠集中復產(chǎn)，鋼廠產(chǎn)能利用率逐步增加，整體鋼廠產(chǎn)量維持相對穩(wěn)定狀態(tài)，資源供應壓力有所增加，但增量有限，供應壓力尚可。8月由于鋼材價格達到年內(nèi)低點，鋼廠虧損加劇，建筑鋼材產(chǎn)量和產(chǎn)能利用率也達到年內(nèi)低點。9-11月隨著鋼廠利潤的修復，建筑鋼材產(chǎn)量和產(chǎn)能利用率也逐步回穩(wěn)。臨近年底，受到環(huán)保和利潤壓縮的影響，有部分鋼廠出現(xiàn)檢修和減產(chǎn)的情況。整體來看，由于全年鋼材價格的弱勢運行，導致鋼材利潤不斷被壓縮，大多數(shù)時間鋼廠處于虧損狀態(tài)，處于不飽和生產(chǎn)狀態(tài)，部分鋼廠逐漸減少建筑鋼材的產(chǎn)量，鐵水轉(zhuǎn)移到利潤更高的品種。

二、2025安徽建筑鋼材市場運行展望

1、需求方面

2024年9月底，安徽積極響應中央政策，多地開展商品住房促銷活動，銷售形勢在10月至11月間有所好轉(zhuǎn)。但開發(fā)端指標的大幅下降仍顯示出轉(zhuǎn)型的壓力。預計2025年銷售端會有所回暖，但投資和新開工等或?qū)⒗^續(xù)下行。受此影響，2025年安徽房地產(chǎn)用鋼需求預計將延續(xù)降勢。今年前11個月，安徽基礎(chǔ)設(shè)施投資增長9.7%，拉動全部投資增長2個百分點，高于全國5.5個百分點，基建支撐需求，預計2025年基建仍將帶動建筑鋼材需求增量。

據(jù)Mysteel調(diào)研，今年安徽省內(nèi)建筑鋼材的消化量約為1400萬噸，同比去年下降20.8%。受到房地產(chǎn)開發(fā)端下跌的影響，今年安徽省內(nèi)建筑鋼材的消費量出現(xiàn)明顯下滑。預計2025年建筑鋼材消費量仍將出現(xiàn)回調(diào)，但是降幅將有所收窄。

2、供應方面

2024年8月，工信部暫停了新鋼鐵產(chǎn)能置換項目的公示與公告。預計2025年，有關(guān)鋼鐵行業(yè)的聯(lián)合重組、完善退出機制的一攬子相關(guān)政策將逐步出臺，同時碳交易市場也將逐步落地實施，鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能將轉(zhuǎn)為存量優(yōu)化階段，鋼鐵產(chǎn)量仍有減量空間。今年安徽省鋼廠建筑鋼材產(chǎn)量約為2050萬噸，同比去年下降14%。省內(nèi)鋼廠降幅明顯，對省內(nèi)投放量約980萬噸，同比去年減少18%。今年由于省內(nèi)需求下滑，鋼廠向外轉(zhuǎn)嫁壓力的現(xiàn)象較為明顯，省內(nèi)部分鋼廠已轉(zhuǎn)向生產(chǎn)中厚板及其他品種，同時部分鋼廠多以鋼坯銷售為主，為建筑鋼材市場讓出了一定空間。安徽建筑鋼材產(chǎn)量已經(jīng)達到低位，明年產(chǎn)量減量有限，存在小幅增量的可能。

3、宏觀方面

中央經(jīng)濟工作會議指出，2025年經(jīng)濟工作要穩(wěn)中求進、以進促穩(wěn)。宏觀調(diào)控基調(diào)有變，將首次實施“更加積極的財政政策”，并將“穩(wěn)健的貨幣政策”調(diào)整為“適度寬松的貨幣政策”。財政政策將提高赤字率，增加債券發(fā)行，加大支出強度，拉動經(jīng)濟增長。央行將適時降準降息，貨幣政策會推動資金更快更多流向?qū)嶓w經(jīng)濟。預計2025年宏觀政策寬松，經(jīng)濟增長目標積極，GDP增速或達5%左右。在此背景下，政策對鋼材需求至關(guān)重要。盡管原料市場供需寬松、價格承壓，但宏觀政策變化或帶來階段性上漲機會。

綜上所述，2025年原料市場預計將呈現(xiàn)寬松態(tài)勢，價格面臨下行壓力，這對建筑鋼材市場的支撐力度將有所減弱。與此同時，房地產(chǎn)市場持續(xù)下滑的趨勢難以逆轉(zhuǎn)，進而限制了建筑用鋼的需求增長。然而，鋼廠通過有序減產(chǎn)將有助于緩解市場的供需矛盾。另外，展望明年，宏觀政策環(huán)境預計將呈現(xiàn)寬松態(tài)勢，一系列利好政策有望為市場帶來階段性的上漲動力。2025年安徽建筑鋼材市場的整體價格重心或?qū)⒂兴乱啤Ｊ芎暧^利好政策影響，上半年在量價方面均值得期待，全年價格走勢或?qū)⒊尸F(xiàn)出先揚后抑的態(tài)勢。