概述：回顧11月硅鋼市場(chǎng)行情，國(guó)內(nèi)無(wú)取向硅鋼市場(chǎng)行情部分地區(qū)震蕩上行，截止11月29日，Mysteel冷軋無(wú)取向硅鋼絕對(duì)價(jià)格指數(shù)4895.19點(diǎn)，月環(huán)比上漲6.07點(diǎn)。11月國(guó)企期貨訂貨價(jià)格小幅上漲，部分鋼廠打折交貨，無(wú)取向硅鋼現(xiàn)貨價(jià)格整體挺價(jià)運(yùn)行為主。展望12月，供應(yīng)方面看，12月份國(guó)內(nèi)無(wú)取向硅鋼整體供應(yīng)仍維持高位，中低牌號(hào)部分鋼廠有一定檢修；需求方面看，家電、新能源汽車(chē)整體需求維持尚可，其他電機(jī)行業(yè)按需補(bǔ)貨為主，外貿(mào)整體訂單有小增量空間。12月預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)無(wú)取向硅鋼多挺價(jià)運(yùn)行為主。

一、現(xiàn)貨價(jià)格窄幅調(diào)整 國(guó)企&民企價(jià)差收窄

截止11月29日，Mysteel冷軋無(wú)取向硅鋼絕對(duì)價(jià)格指數(shù)4895.19點(diǎn)，月環(huán)比小幅上漲6.07點(diǎn)，全國(guó)無(wú)取向硅鋼價(jià)格匯總800牌號(hào)均價(jià)4862元/噸，月環(huán)比持平，300牌號(hào)6437元/噸，月環(huán)比跌27元/噸。從價(jià)格匯總以及價(jià)格指數(shù)看，11月國(guó)內(nèi)無(wú)取向硅鋼價(jià)格整體以窄幅波動(dòng)為主，高牌號(hào)市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)下幅回落，主要是國(guó)企資源中高牌號(hào)資源相對(duì)較多影響。

市場(chǎng)現(xiàn)貨筆者選取武鋼材質(zhì)50WW800牌號(hào)0.5*1200*C的市場(chǎng)三地價(jià)格作為分析，從圖中可以看出，截止11月29日，上海市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格5050元/噸，月環(huán)比跌50元/噸；廣州市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格5100元/噸，月環(huán)比跌100元/噸；武漢市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格5050元/噸，月環(huán)比跌50元/噸，從以上主流市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)看出國(guó)企資源波動(dòng)幅度較小，截止11月19日，民營(yíng)企業(yè)沙鋼SG50W800牌號(hào)0.5*1200*C華東區(qū)域主流價(jià)格4680-4750元/噸。環(huán)比基本持平，其他部分小廠資源主流價(jià)在4500-4750元/噸，月環(huán)比小幅跌100-150元/噸。

從品種價(jià)差看，國(guó)企和民企現(xiàn)貨資源價(jià)差呈持續(xù)收窄趨勢(shì)，截止11月29日，武鋼和沙鋼11月平均價(jià)差383元/噸，環(huán)比上月縮減95元/噸，國(guó)企資源相對(duì)穩(wěn)定，民企資源受市場(chǎng)打折交貨，資源相對(duì)緊張，因此民企價(jià)格進(jìn)一步抬升使得價(jià)差進(jìn)一步縮小。

據(jù)市場(chǎng)貿(mào)易商反饋，11月份市場(chǎng)需求表現(xiàn)整體表現(xiàn)一般，家電、新能源汽車(chē)用無(wú)取向硅鋼訂單維持尚好，從資源庫(kù)存看，11月份主流市場(chǎng)寶鋼、武鋼庫(kù)存偏少，小卷資源相對(duì)緊張，加之鋼廠訂貨成本偏高，市場(chǎng)貿(mào)易商多以終端加工配送終端居多，因此流通價(jià)格表現(xiàn)較為堅(jiān)挺，下跌幅度較小；民營(yíng)企業(yè)看，11月需求偏弱，部分鋼廠中低牌號(hào)減量，而新能源汽車(chē)用牌號(hào)有增加，目前整體無(wú)取硅鋼達(dá)產(chǎn)率維持在83%左右，因此供應(yīng)端壓力較大，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)仍較為激烈。

二、10月份無(wú)取向硅鋼出口總量同比增長(zhǎng)5.42%

海關(guān)總署： 2024年10月我國(guó)無(wú)取向硅鋼出口總量7.35萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.42%，1-10月份累計(jì)出口66.24萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)7.87%；無(wú)取向硅鋼10月份進(jìn)口總量0.57萬(wàn)噸，同比下降38.22%，1-10月份累計(jì)進(jìn)口6.56萬(wàn)噸，同比下滑38.01%。

2024年10月份取向硅鋼出口總量6.25萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)32.58%，1-10月份累計(jì)出口54.71萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)35.10%；取向硅鋼10月份進(jìn)口總量0.59萬(wàn)噸，同比下滑39.86%，1-10月份累計(jì)進(jìn)口6.16萬(wàn)噸，同比下滑58.07%。

從硅鋼外貿(mào)情況看，1-10月份硅鋼出口總量同比增幅明顯，進(jìn)口總量同比呈寬幅下滑，外貿(mào)占比仍較小，據(jù)外貿(mào)商反饋，12月份硅鋼出口總量仍有穩(wěn)增長(zhǎng)空間，全年硅鋼外貿(mào)量表現(xiàn)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)10%左右。

三、下游需求方面

（1）轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)產(chǎn)量穩(wěn)中有漲，壓縮機(jī)銷(xiāo)量小幅回升

產(chǎn)業(yè)在線數(shù)據(jù)顯示，9月轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)行業(yè)生產(chǎn)2128.7萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)23.4%；銷(xiāo)售1942.3萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)16.4%。 轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)本月延續(xù)良好增長(zhǎng)。企業(yè)在此階段主要是備庫(kù)存，特別是頭部企業(yè)，加速國(guó)貨以充分備戰(zhàn)未來(lái)的需求高峰，還有針對(duì)十一假期 調(diào)休和船期的前置訂單。內(nèi)銷(xiāo)市場(chǎng)，空調(diào)整機(jī)的內(nèi)需回升以及出口業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)共同推動(dòng)了對(duì)壓縮機(jī)的需求。出口方面，2024年1-9月我國(guó)轉(zhuǎn)子壓縮機(jī)出口總量3290.90萬(wàn)噸，同比增加616.67萬(wàn)臺(tái)，增幅23.06%。當(dāng)下美國(guó)降息政策正面效應(yīng)顯著，利率下調(diào)有望激發(fā)全球各國(guó)的投資活力，并增強(qiáng)消費(fèi)者信心，未來(lái)出口將持續(xù)展現(xiàn)出積極增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

（2）1-10月家電產(chǎn)量同比延續(xù)增勢(shì)

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，10月家電供給指數(shù)為147.09，同比上升12.46%，環(huán)比下降6.35%。2024年1-10月全國(guó)空調(diào)累計(jì)產(chǎn)量22480.9萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)8.2%；1-10月全國(guó)冰箱產(chǎn)量8727.6萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)8.5%；1-10月全國(guó)洗衣機(jī)產(chǎn)量9345.5萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)6.7%，較上月持平；1-10月全國(guó)彩電產(chǎn)量16759.4萬(wàn)臺(tái)，同比增長(zhǎng)2.7%。在消費(fèi)品以舊換新補(bǔ)貼政策的拉動(dòng)下，家電換新需求加速釋放，疊加10月消費(fèi)旺季仍存和雙11大促提前，家電終端需求繼續(xù)向好，支撐家電產(chǎn)量同比增加。展望后期，以舊換新政策仍將持續(xù)發(fā)力，加之10月份房地產(chǎn)市場(chǎng)一攬子政策出臺(tái)，房地產(chǎn)低迷情況或有改善，家電市場(chǎng)或?qū)⒈３窒蚝脩B(tài)勢(shì)。

（3）10月汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)環(huán)比、同比均呈增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)

10月汽車(chē)供給指數(shù)為150.81，同比上升8.80%，環(huán)比上升2.96%。2024年10月，汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成299.6萬(wàn)輛和305.3萬(wàn)輛，環(huán)比分別增長(zhǎng)7.2%和8.7%，同比分別增長(zhǎng)3.6%和7%。10月份一攬子增量政策加力推出，疊加先前以舊換新政策對(duì)汽車(chē)消費(fèi)拉動(dòng)效應(yīng)明顯，汽車(chē)市場(chǎng)熱度在企業(yè)投放新車(chē)和車(chē)展、促銷(xiāo)活動(dòng)的共同作用下持續(xù)走高，支撐汽車(chē)銷(xiāo)量同環(huán)比增長(zhǎng)。其中，新能源汽車(chē)月度產(chǎn)銷(xiāo)再創(chuàng)歷史新高，10月新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成146.3萬(wàn)輛和143萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)48%和49.6%，銷(xiāo)量達(dá)到汽車(chē)總銷(xiāo)量的46.8%，1-10月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成977.9萬(wàn)輛和975萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)33%和33.9%，新能源汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到汽車(chē)新車(chē)總銷(xiāo)量的39.6% 。進(jìn)入年末，車(chē)企和經(jīng)銷(xiāo)商或有年底沖刺行為，加之政策效應(yīng)持續(xù)顯現(xiàn)，汽車(chē)需求或能持續(xù)釋放，因此，12月份不少硅鋼生產(chǎn)企業(yè)新能源牌號(hào)硅鋼訂單反饋較好。

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四、行業(yè)動(dòng)態(tài)

10月28日上午，漣鋼冷軋硅鋼二期1#環(huán)形爐機(jī)組點(diǎn)火烘爐，現(xiàn)場(chǎng)舉行儀式，漣鋼副總經(jīng)理鄧必榮、中冶南方副總經(jīng)理王勝勇等領(lǐng)導(dǎo)出席，中冶南方熱工總經(jīng)理沈勝節(jié)、總工程師兼環(huán)形爐項(xiàng)目經(jīng)理王婷參加儀式。儀式由漣鋼電磁材料有限公司總經(jīng)理鄭靈科主持。

10月30日下午，三寶集團(tuán)與西馬克集團(tuán)、法孚集團(tuán)、普銳特中國(guó)簽訂鍍錫退火軋制機(jī)組及平整機(jī)組合同。

盛徽科技高端電工鋼項(xiàng)目主要生產(chǎn)高磁感取向硅鋼和無(wú)取向硅鋼，盤(pán)活存量土地225畝，總投資19.5億元。其中，一期生產(chǎn)8萬(wàn)噸高磁感取向硅鋼，投資12.5億元，投產(chǎn)后實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)值14億元，預(yù)計(jì)2025年一季度建成投產(chǎn)；二期生產(chǎn)16萬(wàn)噸無(wú)取向硅鋼，滿產(chǎn)后項(xiàng)目預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)年產(chǎn)值50億元。

2024年11月12日，世界鋼鐵巨頭安賽樂(lè)米塔爾攜手中國(guó)東方，共同投資26億美元的NEMM新能源軟磁材料項(xiàng)目常州籌建啟動(dòng)會(huì)在江蘇常州召開(kāi)。

11月14日，吉林建龍最新開(kāi)發(fā)的0.2毫米新能源高端牌號(hào)無(wú)取向硅鋼正等待發(fā)往下游客戶。這批產(chǎn)品將用于新能源汽車(chē)、高端家電及無(wú)人機(jī)制造。

11月17日，隨著第一塊儲(chǔ)熱高溫鹽罐底板吊裝就位，國(guó)家能源集團(tuán)安徽公司宿州電廠熔鹽儲(chǔ)熱高溫鹽罐主體安裝工程正式進(jìn)入實(shí)施階段。

11月18日，央視新聞?lì)l道實(shí)地采訪三寶集團(tuán)股份有限公司副董事長(zhǎng)王小清，報(bào)道了三寶集團(tuán)正在建設(shè)的冷軋硅鋼及金屬深加工項(xiàng)目。

11月18日，鞍山鋼鐵新能源建設(shè)項(xiàng)目連續(xù)退火產(chǎn)線生產(chǎn)的第一卷新能源汽車(chē)驅(qū)動(dòng)電機(jī)用硅鋼產(chǎn)品在鞍鋼股份硅鋼事業(yè)部成功下線，這標(biāo)志著鞍鋼在生產(chǎn)薄規(guī)格、低損耗、高磁化密度、高強(qiáng)高效的新能源汽車(chē)電機(jī)用硅鋼產(chǎn)品上實(shí)現(xiàn)歷史性突破，躋身行業(yè)第一梯隊(duì)。

10月18日，印度京德勒西南鋼鐵公司（JSWSteel)宣布其全資子公司已簽署協(xié)議，正式收購(gòu)蒂森克虜伯電工鋼印度有限公司100%的股權(quán)。

11月18日，國(guó)機(jī)重裝自主研制的世界首臺(tái)500兆瓦沖擊式水電機(jī)組球閥鑄鋼件在四川德陽(yáng)成功發(fā)運(yùn)。該球閥鑄鋼件由國(guó)機(jī)重裝所屬二重裝備負(fù)責(zé)，將應(yīng)用于東方電機(jī)研制的國(guó)家能源領(lǐng)域首臺(tái)（套）重大技術(shù)裝備項(xiàng)目——扎拉水電站500兆瓦沖擊式水電機(jī)組。

11月20日，國(guó)家能源局發(fā)布10月份全社會(huì)用電量等數(shù)據(jù)。10月份，全社會(huì)用電量7742億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng) 4.3%。

11月21日，柳鋼牌硅鋼第一卷下線，是柳鋼集團(tuán)與熱聯(lián)集團(tuán)的硅鋼聯(lián)合研發(fā)中心拓寬鋼企。

11月27日，星帥爾公告，子公司浙特電機(jī)于近日取得由國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局頒發(fā)的《實(shí)用新型專(zhuān)利證書(shū)》，專(zhuān)利名稱(chēng)為一種理片自動(dòng)送料裝置，專(zhuān)利號(hào)為ZL202420298332.1，申請(qǐng)日為2024年02月18日，有效期為10年。

五、總結(jié)展望

供應(yīng)方面，12月國(guó)內(nèi)硅鋼供應(yīng)繼續(xù)維持相對(duì)高位，前期部分投產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)能陸續(xù)釋放，部分生產(chǎn)企業(yè)有調(diào)整中低牌號(hào)供應(yīng)情況。需求方面，家電中空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)產(chǎn)量仍有增長(zhǎng)預(yù)期，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)中新能源汽車(chē)增長(zhǎng)空間較大，對(duì)無(wú)取向硅鋼新能源牌號(hào)用量穩(wěn)中有增，家電與汽車(chē)行業(yè)用硅鋼當(dāng)前正式備貨階段，部分規(guī)格有一定釋放，傳統(tǒng)工業(yè)電機(jī)受年底需求下滑對(duì)無(wú)取向硅鋼有較大影響；外貿(mào)上看無(wú)取向與取向硅鋼出口訂單尚可。綜合來(lái)看，12月電工鋼供需矛盾依然存在，市場(chǎng)商戶多以挺價(jià)運(yùn)行為主。