概述：2024年1-10月份國內軸承鋼粗鋼產量同比上漲4.48%，軸承鋼材產量同比上漲4.13%。回顧11月行情，盡管成交量較上月略有提升，但基本面改善并未達到預期水平，商家心態保持謹慎，市場價格承壓運行。截至目前，國內軸承鋼50mm（連鑄）均價為4990元/噸，較月初下跌5元/噸，跌幅為0.1%。鑒于軸承鋼需求增長的疲軟態勢以及出口量的下滑，預計12月軸承鋼市場價格或將窄幅震蕩運行。

一、國內軸承鋼產量情況

1、2024年1-10月軸承鋼產量：粗鋼、鋼廠同比增長

根據特鋼協統計數據顯示，2024年1-10月份我國主要優特鋼企業軸承鋼粗鋼產量為408.28萬噸，與去年同期相比上漲4.48%；2024年1-10月份我國主要優特鋼企業軸承鋼材產量為360.74萬噸，與去年同期相比上漲4.13%。

?

圖1：2023年以來全國軸承鋼粗鋼、鋼材月度產量變化情況 數據來源：鋼聯數據

2、2024年11月軸承鋼產量：鋼材環比上漲

根據Mysteel軸承鋼調研小組統計的21家樣本，2024年10月份我國主要優特鋼企業軸承鋼材產量為38.14萬噸。其中，棒材30.87萬噸，占比80.94%；線材7.27萬噸，占比19.04%。??

根據調研樣本可以看出，11月份軸承鋼棒材、線材產量較9月份相比均有增加。軸承鋼材總量環比上漲2.78%，棒材上漲0.95%，線材上漲11.33%。另外，當前大部分鋼廠檢修尚未開始，預計將于12月中下旬開始有明顯操作。

?

圖2：2024年全國主流鋼廠軸承鋼產量變化情況（單位：噸）?數據來源：鋼聯數據

3、2024年1-10月軸承鋼各生產企業成品材產量：鋼廠總產量小幅增加

從圖3可以看出，目前軸承鋼產量較大的生產企業分別是：中信特鋼（興澄特鋼、大冶特鋼、青島特鋼）、濟源鋼鐵和巨能，占到總產量的65%。2024年1-10月份軸承鋼整體產量均有增加，中信、巨能、濟源、南鋼、建龍北滿、萊蕪特鋼、馬鋼等鋼廠產量較去年同期相比有所增加，東特股份、石鋼、本鋼、江蘇永鋼、邢鋼等鋼廠產量均有下滑。

圖3：2024年1-10月主要企業軸承鋼產量占總產量比重 數據來源：特鋼協、鋼聯數據

二、國內軸承鋼市場表現

11月軸承鋼市場價格穩中趨弱運行。月初，部分鋼廠出臺新一輪調價政策，市場價格跟隨下跌。月中，市場低價資源多涌入，商家心態逐步轉弱，市場需求支撐不明顯，部分商家以松動報價促成交。月末，市場供需矛盾仍存，下游穩定拿貨，市場新訂單少，市場價格弱穩運行。綜合來看，預計12月軸承鋼或將窄幅震蕩運行。

?

圖4：全國主要城市價格匯總（單位：元/噸） 數據來源：鋼聯數據

三、相關市場信息

1、原料價格

Mysteel62%澳粉遠期價格指數105.05美元/干噸，較月初漲幅2.9元/噸，跌幅為2.8%。從宏觀來看，美聯儲古爾斯比表示，隨著逐漸接近利率穩定水平，降息步伐可能會放緩，未來一年內，利率將會“大幅降低”。市場對重要會議存政策預期，重燃樂觀情緒。市場方面，臨近月底交貨，貿易商采購仍以PB粉為主。鋼廠仍維持廠內低庫存運行，剛需補庫為主。綜上所述，短期鐵礦石價格仍有支撐。

當前高碳鉻鐵現貨價格7500元/噸，較月初下跌500元/噸，跌幅為6.25%。10月28日高碳鉻鐵現貨價格平穩運行，鉻礦價格、焦炭價格，全國運費及電費均持穩運行，高碳鉻鐵即期成本暫穩運行，原料現貨詢盤冷清，上下游市場情緒悲觀，部分現貨商封盤操作，在較濃看跌氛圍下，預計短期高碳鉻鐵成本下降為主。

廢鋼當前價格為2210元/噸，較月初相比下跌40元/噸，跌幅為1.77%。據調研今年鋼廠冬儲意愿較往年相對謹慎，特別是主流鋼廠冬儲預期有所降低，且目前庫存體量偏高，冬儲缺口不大。預計12月份廢鋼需求量或有一定增加，一方面是目前電爐廠利潤處于虧損狀態，開工率和產能利用率大幅度降低，廢鋼用量不高，另一方面12月份部分主流鋼廠計劃減產檢修，對廢鋼用量也有一定影響。綜合來看，12月鐵水成本回落，影響廢鋼走弱，但廢鋼供應收緊，且當前廢鋼庫存遠低于去年同期水平，疊加冬儲增加補庫需求，預計12月廢鋼價格或震蕩偏強運行。

?

圖5：2023年以來部分原料價格變化情況（單位：美元/干噸、元/噸）?數據來源：鋼聯數據?

2、下游行業

據中國汽車工業協會發布的數據顯示，2024年10月，汽車產銷分別完成299.6萬輛和305.3萬輛，環比分別增長7.2%和8.7%，同比分別增長3.6%和7%。國家以舊換新政策對汽車消費拉動效應明顯，多地車展與促銷活動如火如茶，企業新車型密集投放，推動車市熱度持續走高，10月汽車銷量同環比均漲，新能源汽車和汽車出口依然保持較快增長。近期受一攬子政策推動，中國汽車市場熱度持續走高。11-12月期間，政策累積效應及車企年底沖刺等因素，均有助于汽車消費需求的持續釋放，預計下個月車市仍將保持向上走勢，或將保持汽車用鋼量。

?

圖6：2023年以來月度汽車銷量同比變化情況（單位：萬輛）?數據來源：鋼聯數據

四、總結

隨著一系列旨在穩定經濟、促進消費的宏觀政策逐步落地實施，或對軸承鋼用鋼量有一定支撐，但市場整體情緒反饋平平，商家備貨意愿有所減弱，且市場價格出現松動，大多數商家仍維持快速周轉策略以確保資金流動性，并對后市行情走勢看法偏保守。綜合來看，預計市場需求上升空間有限，軸承鋼市場價格或將窄幅震蕩運行。