概述：2024年接近尾聲，全年無縫管市場整體表現為均價下移、利潤減少、需求收縮，供應有所減弱，出口保持一定韌性。從近幾年無縫管供應情況來看，2023年全國無縫管產量達到新高約為3150萬噸，進入2024年，多數大型主流管廠產量平均減少4%-6%，預計全年產量保持約為2970萬噸，同比減少180萬噸。2025年全國無縫管供應將會如何演變，下文筆者進行簡要分析。

一、2020-2024?中國無縫鋼管供應情況

我國是世界上最大的無縫鋼管生產的國家占世界無縫鋼管總產值的一半以上。我國無縫鋼管領域親身經歷迅速發展，已經成為全球較大無縫鋼管輸出國。20世紀?90 時代前，受限于生產量和技術水平，在我國僅可生產制造小部分中低端無縫鋼管，無縫鋼管進口依賴度比較高；伴隨著天津鋼管、寶鋼股份等企業的無縫鋼管項目建成 建成投產，在我國無縫鋼管市場進入快速發展階段，2002年之后在我國由無縫鋼管凈出口國 轉變成凈輸出國；2003-2015 年間，無縫鋼管凈產銷量迅速上升。經過近十年的發展，我國鋼管行業在產品結構、質量水平、技術裝備等方面不斷得到優化提升，已成為名副其實的世界鋼管制造大國，目前正在向世界鋼管工業強國邁進。2020年至2024年期間中國無縫鋼管產能呈現逐步增加的態勢，我網統計的2024年中國無縫管產能約為4192萬噸，較2020年統計的3927萬噸增加265萬噸。產量方面，據我網數據統計，2024年中國熱軋無縫鋼管產量大約為2970萬噸，較2020年統計的2787.7萬噸增加182.3萬噸，相比去年產量減少180萬噸。今年產能利用率相較去年有所下降，2024年國內無縫鋼管的產能利用率為70.85%，年同比下降5%，較2022年的71.64%下降0.79%。總的來看，我國無縫管產量自從2020年后逐漸下降，從2021年開始產量開始回升，今年開始又逐漸下降。

? 二、2020-2024中國無縫鋼管消費情況

據Mysteel統計測算，2024年中國無縫管的表觀消費總量約為2475.7萬噸，較2023年統計的表觀消費總量2590.84萬噸減少115.14萬噸，從近5年的表觀消費情況來看，2020年至2024年表觀消費總量呈現下降態勢，2020-2021年市場表觀消費總量小幅抬升，但在2021-2024年市場行情不斷下探，市場表觀消費量也出現不斷下降。綜合來看，今年國內無縫管行業處于供需雙弱的局面，目前無縫鋼管國內表觀消費水平已進入平臺期，未來預計無縫管年表觀消費量將在2400萬-2600萬噸水平震蕩運行。因此后期中國無縫管產能利用率或繼續維持在75%-80%之間。

三、2020-2024中國無縫鋼管利潤情況

據Mysteel統計：2020-2024年山東與江蘇地區調坯軋材無縫管廠利潤呈現沖高回落態勢，從近5年調坯軋材無縫管利潤潤走勢來看，2022年利潤相對可觀，管廠平均理論利潤為逐步收縮態勢，山東管廠表現尤為明顯，2024年利潤峰值分別出現在10月，價格洼地則出現在8月份。管廠利潤的增減主要是受到原料管坯的調整影響，而管坯的漲跌受進口鐵礦石的影響較大。利潤的收縮對于中國無縫管行情供應有著明顯的影響，這也印證近三年中國無縫管供應呈現逐步收縮的態勢。2025年無縫管行業利潤預計會維持“前低后高”態勢，利潤同比2024年或小幅持平態勢，對2025年供應影響減量有限。

?四、2025年中國無縫管市場供應展望

2024年整體產能有所增加，其中包括ZHHX機組、JYCJ127mmMPM連軋機組、JZY325mm連軋機組，YNQJFG集團等，排除部分未能全線上滿，加之剔除2024年計劃淘汰產能后，2024年產能預計為4192萬噸，同比2023年增加28萬噸。

進入2025年，整體產能或將繼續有所增加，其中包括SXJB159mmPQF連軋機組（計劃產能30萬噸）、ZHHX計劃新增35萬噸機組，SDGF集團在建3條無縫管產線，HYHL鋼管擬建560斜軋機組以及聊城、湖北地區擬建部分產線。由于前期都是以大產能的連軋線新增為主，后期連軋產線同質化競爭或較為嚴重。2025年主要市場以325mm以上大管產線機組新增為主，2025年上半年無縫管的以及無縫管行業轉型升級或迎來加速，2025年無縫管產量或增加的可能性并不大，可能出現微幅增量，主要是新產線帶動的產量增加。綜上所述，預計2025年無縫管全年產能或能達到4271萬噸，產量將達到3000萬噸水平，產量表現為“前低后高”態勢，同比2024年將小幅增30萬噸左右。

表 1：2022-2025年國內無縫鋼管產量、產能（單位：萬噸）