尋找消失的云南鋼材

概述：作為西南鋼材供應重鎮，云南因資源豐富、地理位置優越而在市場中占據重要位置。然而，最新數據顯示庫存大幅減少，引發業內廣泛關注及對市場供需、產業鏈調整和未來趨勢的深思。本文將深入探討庫存下降的原因、影響及應對策略，揭開“消失的云南鋼材”之謎。

一、鋼材產量下降

從圖表我們可以得知今年云南建筑鋼材的鋼廠產量和社會庫存大體均呈現下降趨勢，產量周度均值在13.92萬噸，這得益于鋼廠的自主控產和一系列相關舉措。一方面，部分鋼廠在新舊高爐切換期間有進行停產或燜爐舉措，這對產量計算造成一定影響；部分鋼廠進行轉型升級，完善鋼鐵品種，優化產業結構，積極適應市場變化和行業發展需求；還有就是部分鋼廠銷售鋼坯，減少成材軋制，預計日均產量影響在0.5萬噸。

二、資源省外分流

2024年上半年，云南省內資源外發同比增量明顯，上半年云南建筑鋼材外發量合計290.8萬噸，同比增加100.5萬噸，增幅52.81%，資源外發增加，有效緩解了省內庫存壓力。貴州省是云南建筑鋼材資源的重要流入地，由于貴州省自身的建筑鋼材產能不足，因此云南的建筑鋼材資源大量流入貴州市場，滿足其建設需求。除此之外，四川省和重慶市作為西南地區的重要經濟體，其建筑鋼材的需求也相對較大。廣西與云南地理位置相鄰，且經濟聯系緊密，因此，云南的建筑鋼材資源也有一部分流向了廣西市場。此外，云南的建筑鋼材資源還可能流向其他具有需求缺口的省份，如湖南、湖北等中部地區省份，以及廣東、福建等沿海經濟發達地區。

三、年底趕工需求好轉

隨著國家對基礎設施建設的持續投入，云南省內的多個基建項目加速推進，對建筑鋼材的需求量大幅增加；除此之外，原材料價格的上漲以及環保要求的提高，使得鋼企的生產成本上升，進而推動了建筑鋼材市場價格的上漲。在需求增長的同時，部分鋼廠因環保、技術改造等原因減產，導致市場供應相對緊張，進一步推高了建筑鋼材價格。在此影響下，終端下游需求得到進一步的提升。

據了解，近期省內大型下游終端有做集中鋼材采購，體量預估30-40萬噸，去年也有同樣操作，這對于需求形成了強力支撐。隨著采購活動的進行，市場上的建筑鋼材供應將變得更加緊張，從而推動社會庫存水平的下降，并且對市場供需關系的調整有著積極的影響作用，市場活躍度得以提升。

四、市場結構性調整

除此之外，我們也對近期云南各個鋼廠緊缺度規格進行了調研，市場對特定規格和品種的建筑鋼材需求增加，導致這些規格的庫存減少。同時，部分老舊或低效的鋼材品種逐漸被市場淘汰，其庫存也相應減少。

在面對市場需求變化時，各個鋼廠及時的調整了生產計劃和供應鏈策略，優先生產滿足市場需求的規格和品種。同時供應鏈的優化也減少了庫存積壓和周轉時間，進一步推動了結構型庫存下降。這些措施導致部分規格的鋼材產量減少，進而影響了庫存水平。

從上述我們可以看出HRB400E螺紋鋼Φ16-20規格資源缺失較為明顯，線材Φ8-10規格的資源儲備不足，盤螺資源較為充裕。HRB400E螺紋鋼中Φ16規格上缺失占比71.43%，Φ18和Φ20資源缺失占比為57.14%。線材方面有57.14%的鋼廠缺貨 Φ8-10 和 Φ12 規格，42.85%的鋼廠缺失Φ6規格失；78.57%的鋼廠反應在盤螺方面貨物規格較為齊全。

綜上所述，短期內來看云南建筑鋼材市場價格相對抗跌。不過，當前整體大環境基本面并未明顯改善，建議商家年底注意風險控制，低庫存運行。