尋找消失的云南鋼材

概述：作為西南鋼材供應重鎮(zhèn)，云南因資源豐富、地理位置優(yōu)越而在市場中占據(jù)重要位置。然而，最新數(shù)據(jù)顯示庫存大幅減少，引發(fā)業(yè)內(nèi)廣泛關(guān)注及對市場供需、產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)整和未來趨勢的深思。本文將深入探討庫存下降的原因、影響及應對策略，揭開“消失的云南鋼材”之謎。

一、鋼材產(chǎn)量下降

從圖表我們可以得知今年云南建筑鋼材的鋼廠產(chǎn)量和社會庫存大體均呈現(xiàn)下降趨勢，產(chǎn)量周度均值在13.92萬噸，這得益于鋼廠的自主控產(chǎn)和一系列相關(guān)舉措。一方面，部分鋼廠在新舊高爐切換期間有進行停產(chǎn)或燜爐舉措，這對產(chǎn)量計算造成一定影響；部分鋼廠進行轉(zhuǎn)型升級，完善鋼鐵品種，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，積極適應市場變化和行業(yè)發(fā)展需求；還有就是部分鋼廠銷售鋼坯，減少成材軋制，預計日均產(chǎn)量影響在0.5萬噸。

二、資源省外分流

2024年上半年，云南省內(nèi)資源外發(fā)同比增量明顯，上半年云南建筑鋼材外發(fā)量合計290.8萬噸，同比增加100.5萬噸，增幅52.81%，資源外發(fā)增加，有效緩解了省內(nèi)庫存壓力。貴州省是云南建筑鋼材資源的重要流入地，由于貴州省自身的建筑鋼材產(chǎn)能不足，因此云南的建筑鋼材資源大量流入貴州市場，滿足其建設需求。除此之外，四川省和重慶市作為西南地區(qū)的重要經(jīng)濟體，其建筑鋼材的需求也相對較大。廣西與云南地理位置相鄰，且經(jīng)濟聯(lián)系緊密，因此，云南的建筑鋼材資源也有一部分流向了廣西市場。此外，云南的建筑鋼材資源還可能流向其他具有需求缺口的省份，如湖南、湖北等中部地區(qū)省份，以及廣東、福建等沿海經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)。

三、年底趕工需求好轉(zhuǎn)

隨著國家對基礎設施建設的持續(xù)投入，云南省內(nèi)的多個基建項目加速推進，對建筑鋼材的需求量大幅增加；除此之外，原材料價格的上漲以及環(huán)保要求的提高，使得鋼企的生產(chǎn)成本上升，進而推動了建筑鋼材市場價格的上漲。在需求增長的同時，部分鋼廠因環(huán)保、技術(shù)改造等原因減產(chǎn)，導致市場供應相對緊張，進一步推高了建筑鋼材價格。在此影響下，終端下游需求得到進一步的提升。

據(jù)了解，近期省內(nèi)大型下游終端有做集中鋼材采購，體量預估30-40萬噸，去年也有同樣操作，這對于需求形成了強力支撐。隨著采購活動的進行，市場上的建筑鋼材供應將變得更加緊張，從而推動社會庫存水平的下降，并且對市場供需關(guān)系的調(diào)整有著積極的影響作用，市場活躍度得以提升。

四、市場結(jié)構(gòu)性調(diào)整

除此之外，我們也對近期云南各個鋼廠緊缺度規(guī)格進行了調(diào)研，市場對特定規(guī)格和品種的建筑鋼材需求增加，導致這些規(guī)格的庫存減少。同時，部分老舊或低效的鋼材品種逐漸被市場淘汰，其庫存也相應減少。

在面對市場需求變化時，各個鋼廠及時的調(diào)整了生產(chǎn)計劃和供應鏈策略，優(yōu)先生產(chǎn)滿足市場需求的規(guī)格和品種。同時供應鏈的優(yōu)化也減少了庫存積壓和周轉(zhuǎn)時間，進一步推動了結(jié)構(gòu)型庫存下降。這些措施導致部分規(guī)格的鋼材產(chǎn)量減少，進而影響了庫存水平。

從上述我們可以看出HRB400E螺紋鋼Φ16-20規(guī)格資源缺失較為明顯，線材Φ8-10規(guī)格的資源儲備不足，盤螺資源較為充裕。HRB400E螺紋鋼中Φ16規(guī)格上缺失占比71.43%，Φ18和Φ20資源缺失占比為57.14%。線材方面有57.14%的鋼廠缺貨 Φ8-10 和 Φ12 規(guī)格，42.85%的鋼廠缺失Φ6規(guī)格失；78.57%的鋼廠反應在盤螺方面貨物規(guī)格較為齊全。

綜上所述，短期內(nèi)來看云南建筑鋼材市場價格相對抗跌。不過，當前整體大環(huán)境基本面并未明顯改善，建議商家年底注意風險控制，低庫存運行。