概述：回顧10月國內鋼鐵行情，在相關政策性助推下國內鋼市走出沖高回落后再反彈的運行態勢，截止10月30日鋼材綜合價格指數下跌158個點，熱軋下跌92個點、冷軋反彈24個點、無取向硅鋼反彈83.55個點。10月已過，上漲行情確認，市場供需同步好轉，業者信心較快回升。展望11月，預計硅鋼市場需求穩定釋放，貿易商或以穩價出貨為主，硅鋼現貨價格短期內漲跌或均不易。

一、無取向硅鋼市場價格情況

筆者選取不同城市800牌號硅鋼市場價格近期表現來看，10月無取向硅鋼價格整體呈沖高回落后再反彈的運行態勢。截止10月底，上海市場寶鋼股份B50A800報5250元/噸，月環比上漲100元/噸；上海市場沙鋼SG50W800報4650元/噸，月環比上漲250元/噸；廣州市場寶鋼湛江B50A800報5050元/噸，月環比持平；武漢市場50WW800報5000元/噸，月環比上漲50元/噸。價差方面，目前國營資源與民營資源的價差由800元/噸縮小至600元/噸，華南市場與華東市場的區域價差300-350元/噸。???

二、硅鋼需求穩定釋放

1.9月無硅鋼出口總量同比略有下降

海關數據顯示：2024年9月我國無取向硅鋼出口總量6.41萬噸，同比下降4.48%，1-9月份累計出口58.89萬噸，同比增長8.18%；無取向硅鋼9月份進口總量0.65萬噸，同比增長9.61%，1-9月份累計進口5.99萬噸，同比下滑37.99%。2024年9月份取向硅鋼出口總量5.71萬噸，同比增長14.28%，1-9月份累計出口48.46萬噸，同比增長35.43%；取向硅鋼9月份進口總量0.64萬噸，同比下滑46.98%，1-9月份累計進口5.58萬噸，同比下滑59.36%。

10月以來美元兌人民幣匯率持續走高，硅鋼出口成本小幅下降。盡管目前海內外宏觀環境不確定性持續加強，但鋼價的底部支撐作用仍明顯，硅鋼出口需求依舊強勁。

2.新能源汽車保持增長狀態

中汽協數據顯示， 9月新能源汽車產銷分別完成130.7萬輛和128.7萬輛，同比分別增長48.8%和42.3%，新能源汽車新車銷量占汽車新車總銷量45.8%。1-9月，新能源汽車產銷分別完成831.6萬輛和832萬輛，同比分別增長31.7%和32.5%，新能源汽車新車銷量占汽車新車總銷量38.6%。

據Mysteel調研，目前汽車行業相較于其他行業表現不錯，目前多地汽車置換補貼政策的影響，一定程度上對消費者起到較為積極的刺激。對當前家用汽車的消費需求進一步的增加，當前汽車的訂單量也出現相應的增加。從當前訂單需求情況來看，目前仍有多數企業維持著上月的訂單，由于前期庫存逐步被消化，目前訂單數仍為前期訂單，這也導致當下的生產也維持在一般狀態。對比上月及去年的訂單數，仍為少部分頭部新能源國產企業保持著較為高速的新增狀態，這不僅僅是消費者消費理念的轉變，也是當下中國汽車行業的快速發展的表現。

3.家電銷售進入年底沖刺階段

國家統計局數據顯示，2024年9月中國空調產量1884.1萬臺，同比增長10.7%；1-9月累計產量21028.6萬臺，同比增長8.0%。9月全國冰箱產量962.9萬臺，同比增長9.0%；1-9月累計產量7742.1萬臺，同比增長7.5%。9月全國洗衣機產量1097.0萬臺，同比增長3.1%；1-9月累計產量8242.7萬臺，同比增長6.7%。9月全國彩電產量1944.6萬臺，同比增長6.5%；1-9月累計產量15008.7萬臺，同比增長2.5%。

據產業在線三大白電排產報告顯示，2024年11月空冰洗排產合計總量共計3135萬臺，較去年同期生產實績上漲20.7%。分產品來看，11月份家用空調排產1519.2萬臺，較去年同期實績增長41.6%；冰箱排產856萬臺，較上年同期生產實績增長9.3%；洗衣機排產760萬臺，較去年同期生產實績增長2.4%。當前四季度，家電銷售進入了年底沖刺階段，與前期旺季庫存高企終端低迷的壓力相比，內銷市場迎來一定回暖。一方面以舊換新政策持續推動下，極具性價比的產品獲得了助推；此外，即將進入雙十一傳統促銷季，各品牌還將進行最后一波沖刺。前期受庫存壓力影響，企業主動下調的生產量在11月也有較明顯回升。房地產政策的持續性修復以及雙十一終端市場的加碼，讓家電企業恢復了一些信心。

4.轉子壓縮機新冷年迎良好開局

產業在線數據顯示，2024年8月轉子壓縮機行業生產2182.1萬臺，同比增長16.9%，環比下滑8.1%；銷售1953.2萬臺，同比增長7.5%，環比下滑15.7%。新冷年首月同比保持較好增長，為行業開了一個好頭。

面對高企的庫存壓力及內需市場低迷，眾多空調整機企業對新冷年的市場開局審慎看待，但即便如此，企業依然要籌備開盤，經銷商也需要維持必要的提貨與備貨活動，以應對潛在的市場變化。壓縮機企業則利用這一時機，特別是行業頭部企業，提前庫存備貨，為后續的市場需求做足準備。

5.變壓器出口保持增長

海關總署數據顯示，2024年9月我國變壓器出口總量27291萬個，同比增長13.77%，1-9月份累計出口208239萬個，同比增長7.59%。

三、行業動態

1.2024年9月27日，印度商工部發布公告稱，應印度國內企業POSCO Maharashtra Steel Pvt. Ltd.和CSCI Steel Corporation India Pvt. Ltd.提交的申請，對原產于或進口自中國的冷軋無取向電工鋼[Cold Rolled Non‐Oriented Electrical Steel（CRNO）]發起反傾銷調查。此次調查不包括用于制造冷軋無取向電工鋼的冷軋全硬硅電工鋼（CRFH）。本案涉及印度海關編碼72251920、72251990、72261920、72261990項下的產品和72255010、72107000、72261910、72269110和72261100項下的部分產品。本案傾銷調查期為2023年4月1日至2024年3月31日，損害調查期為2020年4月1日至2021年3月31日、2021年4月1日至2022年3月31日、2022年4月1日至2023年3月31日以及2023年4月1日至2024年3月31日。

2.2024年10月10日，安鋼電磁新材料二期項目指揮部在河南鋼鐵集團安陽基地冷軋（公司）作業部成立。安鋼電磁新材料二期工程項目是河南省第一條全流程高磁感取向硅鋼生產線，也是河南鋼鐵集團特鋼轉型的重大戰略部署。二期工程指揮部的正式成立，不僅標志著安鋼電磁新材料項目在技術創新和產業升級上邁出了堅實的步伐，更預示著高新區在推動高質量發展、構建現代產業體系方面取得了新的突破。

3.2024年10月11日，由黃石山力科技股份有限公司承攬的湖南金磁新材料科技有限公司中高牌號無取向硅鋼退火及涂層機組一次性投產成功！該中高牌號無取向硅鋼退火及涂層機組年生產能力為23萬噸/年，設計機組最大工藝速度為150m/min，可生產產品規格為750-1300mm x 0.30-0.65mm的中高牌號無取向電工鋼產品（35W360-440、50W470-600、50W800-1300等）。

4.2024年10月11日，新鋼集團成功完成對一批0.1mm寬幅超薄高牌號無取向電工鋼的分條處理，這一重大突破標志著新鋼在高端硅鋼領域的細化生產邁出關鍵一步，成為國內極少數具備超薄硅鋼分條能力的企業之一，為新鋼拓展高端硅鋼市場提供了有力支撐。

5.2024年10月22日，武鋼硅鋼Q418機組干燥爐項目投產。該項目采用中冶南方熱工新一代低NOx燃燒技術，在降低NOx排放的同時，提高燃燒效率，節能環保效果好。該項目從停產至恢復生產歷時14日，中冶南方熱工項目團隊密切配合客戶完成各項工作，項目實施效果獲得高度認可。

6.2024年10月28日上午，漣鋼冷軋硅鋼二期1#環形爐機組點火烘爐，現場舉行儀式，該項目采用多項先進技術,實現高效加熱、冷卻、換熱，超低氮燃燒、高精度臺車驅動、保護氣自動切換等效果，以達到“高端化、綠色化、智能化”的硅鋼熱處理爐建設目標。項目自2023年12月正式啟動，當月即完成基本設計審查，2024年10月成功點火，進入烘爐階段，高質高效達成各關鍵節點。

7.2024年10月30日下午，三寶集團與西馬克集團、法孚集團、普銳特中國簽訂鍍錫退火軋制機組及平整機組合同。冷軋硅鋼項目是三寶集團產品轉型升級的重點戰略，鍍錫產線作為冷軋硅鋼項目的重要組成部分之一，采用國際一流的設備裝備，主要生產高端食品級鍍錫板，為食品包裝行業提供優質原材料，助力罐裝食品“鎖住”營養與新鮮，為千家萬戶的食品安全保駕護航。

四、總結

進入四季度，國營鋼廠和北方地區部分鋼廠無取向硅鋼產線有減產計劃，沙鋼也相繼出現交貨打折現象，當前市場無取向硅鋼現貨庫存整體不多，近期硅鋼市場價格呈現橫盤整理態勢。成本方面，月初沙鋼集團SG50W800牌號11月指導價較10月上調100元/噸，且10月暫無追補，可見硅鋼品種表現偏強。下游方面，2024年前三季度多數行業都實現了不同程度的增長；分內外銷來看，出口市場總體增長好于內銷，但出現了一定分化，在以舊換新等政策拉動下，部分行業內銷取得了較好增長。展望2024年11月，筆者預測國內硅鋼貿易商或以穩價出貨為主，硅鋼現貨價格短期內漲跌或均不易。