概述：2024年1-9月份國內軸承鋼粗鋼產量同比上漲7.32%，軸承鋼材產量同比上漲6.66%。回顧10月行情，商家謹慎觀望，現階段市場價格仍以需求主導，市場價格先漲后跌。截至目前國內軸承鋼50mm（連鑄）均價為4995元/噸，較月初上漲51元/噸，漲幅為10.31%。展望11月，若政策繼續發力，需求階段性修復，軸承鋼市場價格或將區間震蕩運行。

一、國內軸承鋼產量情況

1、2024年1-9月軸承鋼產量：粗鋼、鋼廠同比增長

根據特鋼協統計數據顯示，2024年1-9月份我國主要優特鋼企業軸承鋼粗鋼產量為376.27萬噸，與去年同期相比上漲7.32%；2024年1-9月份我國主要優特鋼企業軸承鋼材產量為329.75萬噸，與去年同期相比上漲6.66%。

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圖1：2023年以來全國軸承鋼粗鋼、鋼材月度產量變化情況 數據來源：鋼聯數據

2、2024年10月軸承鋼產量：鋼材環比下降

根據Mysteel軸承鋼調研小組統計的21家樣本，2024年10月份我國主要優特鋼企業軸承鋼材產量為37.11萬噸。其中，棒材30.58萬噸，占比82.41%；線材6.53萬噸，占比17.59%。??

根據調研樣本可以看出，10月份軸承鋼棒材、線材產量較9月份相比均有下跌。軸承鋼材總量環比下跌7.9%，棒材下跌7.18%，線材下跌11.16%。尤為關注的是，10月北方部分地區重污染天氣應急指揮部發布重污染天氣橙色預警。Mysteel調研，此次預警對軸承鋼生產企業有些影響，產量有下滑現象產生，由于貨車國六以下均不可進廠運輸，物流運輸也受到一定影響。

圖2：2024年全國主流鋼廠軸承鋼產量變化情況（單位：噸）?數據來源：鋼聯數據

3、2024年1-9月軸承鋼各生產企業成品材產量：鋼廠總產量小幅增加

從圖3可以看出，目前軸承鋼產量較大的生產企業分別是：中信特鋼（興澄特鋼、大冶特鋼、青島特鋼）、濟源鋼鐵和巨能，占到總產量的65%。2024年1-9月份軸承鋼整體產量均有增加，中信、巨能、濟源、南鋼、建龍北滿、萊蕪特鋼、馬鋼等鋼廠產量較去年同期相比有所增加，東特股份、石鋼、本鋼、江蘇永鋼、邢鋼等鋼廠產量均有下滑。

圖3：2024年1-9月主要企業軸承鋼產量占總產量比重 數據來源：特鋼協、鋼聯數據

二、國內軸承鋼市場表現

10月軸承鋼市場價格高位震蕩運行。月初，盤面及原料價格拉漲，鋼廠出臺新一輪調價政策，市場價格跟隨大幅上調。月中，市場需求支撐不明顯，成交一般，市場價格震蕩下行。月末，黑色期貨盤面短暫性拉漲，成材市場情緒改善，但需求并未明顯釋放，商家操作謹慎，市場價格大體持穩。綜合來看，預計11月軸承鋼或將區間震蕩運行。

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圖4：全國主要城市價格匯總（單位：元/噸） 數據來源：鋼聯數據

三、相關市場信息

1、原料價格

Mysteel62%澳粉遠期價格指數103.35美元/干噸，青島港PB粉價格758元/噸。市場方面，貿易商積極出貨，部分貿易商短期看好市場，不愿低價出貨；鋼廠節后采購仍較為謹慎，仍以消化廠內庫存為主，港口現貨采購一般。鋼廠拉貨較為積極，港口日均疏港量維持高位，因到港量回落，港口庫存小幅去庫。綜上所述，短期鐵礦石價格仍有支撐。

當前高碳鉻鐵現貨價格8000元/噸，較月初下跌300元/噸，跌幅為3.6%。10月28日高碳鉻鐵現貨價格平穩運行，焦炭價格、全國運費及電費均持穩運行，鉻礦現貨價格下降1元/噸度，高碳鉻鐵即期成本下降9-54元/50基噸，鉻礦情緒繼續低迷，價格小幅陰跌，后市信心悲觀，預計短期高碳鉻鐵成本偏弱運行。

廢鋼當前價格為2780元/噸，較月初相比上漲50元/噸，漲幅為1.8%。目前隨著鋼廠利潤有所維持，生產狀態得以穩定，廢鋼消耗穩步增加，針對廢鋼庫存鋼廠采購態度有所放松，調價策略以穩定到貨為主。個別地區鋼廠已經開始提前準備冬儲庫存，常備庫存儲備水平有所增加，對價格打壓有所松動。社會庫存來看，短期保持增長態勢但不明顯，大部分基地仍保持快進快出節奏保持現金流，囤貨備庫水平偏低，對后市行情看法比較保守，但對第四季度大環境保持樂觀態度。預計11月庫存將保持窄幅有限波動，整體上升為主。

圖5：2023年以來部分原料價格變化情況（單位：美元/干噸、元/噸）?數據來源：鋼聯數據?

2、下游行業

據中國汽車工業協會發布的數據顯示，2024年9月，汽車產銷分別完成279.6萬輛和280.9萬輛，環比分別增長12.2%和14.5%，同比分別下降1.9%和1.7%。隨著國家層面汽車報廢更新補貼力度加強，地方置換更新政策陸續生效，乘用車市場逐漸回暖，特別是終端零售市場持續走強，其對于整體市場起到了激活的作用，成效顯著。但后期汽車行業相較其他行業或出現小幅萎縮，由于前期連續多月的消化，訂單情況一直保持較好的運行狀態。但是由于前期庫存消化有所緩和，導致當下車企原料采購出現下滑。從調查的10月訂單情況來看，仍有半數企業仍維持著前期訂單，新增訂單略顯不足。從家用車角度來看，除了當下的市場飽和度以外，目前國內需求仍有較多提高的因素，消費者仍保持較高的信心去采購新能源汽車，訂單未來也會出現新的轉折點。因此，預計11月份汽車行業用鋼量或將以維持為主。

圖6：2023年以來月度汽車銷量同比變化情況（單位：萬輛）?數據來源：鋼聯數據

四、總結

本月隨著宏觀利好消息陸續釋放推進，市場對后市經濟預期向好，軸承鋼隨著黑色期貨盤面呈現高位震蕩走勢，但并未如預期一般漲后穩定，缺少需求的實際支撐，軸承鋼價格自中下旬開始回落，現貿易商操作謹慎，庫存量保持穩定。對于11月份，若宏觀消息利好政策繼續發力，軸承鋼需求或有增量空間，且底部價格也有支撐。

綜合來看，預計11月軸承鋼市場價格或將區間震蕩運行。

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資訊編輯：石敬愉?021-26090050