2024年10月17日（周四），“2024鋼鐵中國·晉南區域鋼市精品研討會”在侯馬鑫海灣溫泉酒店順利召開！

本次會議由山西建邦集團有限公司、上海鋼聯電子商務股份有限公司主辦，山西亞新鋼鐵有限公司協辦，并得到了山西群利商貿股份有限公司、山西南鋼合力新材料科技有限公司的鉑金贊助、以及太原市翔銳隆森物貿有限公司、鋼棒棒電子商務有限公司、山西金誠建材有限公司、山西中恒博遠供應鏈科技有限公司、陜西眾拓實業有限公司的特別贊助。

下午14:00，會議正式開始，由上海鋼聯電子商務股份有限公司建筑鋼材事業部北方三部經理姜紅主持本次會議。她首先介紹了本次會議主題和重要嘉賓，并對廣大參會嘉賓到來表示歡迎。

上海鋼聯? 建筑鋼材事業部北方三部經理 姜紅

首先，是會議領導致辭環節，由主辦方山西建邦銷售公司總經理劉童、主辦方上海鋼聯資訊管理委員會副主席陳靖夫，分別發表精彩致辭，對各位來賓表示熱烈歡迎，并預祝大會圓滿召開！

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山西建邦 銷售公司總經理 劉童

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上海鋼聯 資訊管理委員會副主席 陳靖夫

精彩的致辭之后，下面正式進入主題演講環節。

首先由國投期貨黑色金屬首席分析師曹穎為大家帶來《黑色金屬產業鏈市場展望及策略分享》的演講，主要觀點為：展望四季度，地產依然未能企穩，基建增速回落，還待政策加碼支持。制造業表現相對較好，不過景氣程度有所下滑，出口維持較高位緩解內需壓力。煉鋼維持薄利，產量跟隨需求環比仍有些許下滑空間，但斜率有所放緩。鐵礦石供應端將迎來海外發運的旺季，而需求端又難有超預期的起色，鐵水或將保持偏低產的狀態，這將使得本已經處于歷史高位的港口庫存出現進一步的累增壓力。我們認為鐵礦石短期階段性企穩反彈，但四季度或繼續向下考驗中小礦山80-90美金左右的成本支撐區間。煉焦煤供應過剩的格局在四季度將有所惡化，進口煤會繼續對國內市場發起供應沖擊，而需求的承接能力不僅有限還將有所下滑。但跌到當前估值，蒙煤四季度長協價格在1100附近仍有支撐，以及冬儲階段性帶來的反彈仍存。

國投期貨 黑色金屬首席分析師 曹穎

下面，由上海鋼聯電子商務股份有限公司煤焦分析師楊婷為大家帶來《2024年四季度煤焦價格分析》的主題演講，主要講述了觀點：下游焦鋼利潤修復，行業博弈空間擴大。10月煉焦煤供應暫無收縮預期，安監制約煤礦生產，礦山產量恢復緩慢。10月進口量維持高位不減港口現貨量相對平穩。利潤決定生產節奏，近期焦企利潤修復，焦企的焦炭供應緩慢釋放。鋼廠復產積極性上升，需求快速增加后降至合理。需求下降后補庫意愿降低，大背景下的低庫存策略，上游累庫，整體低位。焦炭出口對產能過剩壓力緩解有限，給到需求支撐可能性不大。短期煤焦價格有支撐，10月底注意價格回調風險。

上海鋼聯 煤焦分析師 楊婷

接下來，由上海鋼聯電子商務股份有限公司建材分析師洪康為大家帶來《建筑鋼材市場基本面分析》的主題演講，從建筑鋼材基本面情況，建筑鋼材產量逐年下降，預計2024年同比下降11.2%，現階段周邊省份螺線周產量低位回升，現階段山西鋼廠建筑鋼材周產量低位回升，以及省內及京津冀鋼廠庫存情況，全國螺紋鋼周產量、庫存、表需數據情況，全國盤線周產量、庫存、表需數據情況，周邊市場與太原螺線價格及價差情況分析等，展望四季度南北價差緩慢修復，北方高價位回落，10月需求底部有支撐，但風險逐步累加，在有利潤下，盤線產量難減，盤線弱于螺紋，價格走勢上或先抑后揚在適度回調，基本面上主要考慮三點，利潤驅動下產量的恢復及后市采暖季限產后預期操作和冬儲讓利表現。

上海鋼聯 建材分析師 洪康

緊接著，大會進入2024年晉南區域明星企業單位授牌儀式！ 山西省晉南區域明星企業，他們分別是：

山西群利商貿股份有限公司、太原市翔銳隆森物貿有限公司、鋼棒棒電子商務有限公司、山西金誠(河南商登)建材有限公司、山西中恒博遠供應鏈科技有限公司、陜西眾拓實業有限公司；

最后的演講環節，上海鋼聯電子商務股份有限公司板帶首席分析師曹劍勇在《2024年鋼鐵市場四季度走勢分析》的演講中分析了

宏觀：從需求端的角度看，預期2024年投資先慢后快，凈出口則是新亮點。近期對于消費端補貼與轉移支付，對于國內的溫和通脹有所回升，房地產投資下行速度放緩，房價與居民可支配收入的回升均對于市場可以起到支撐作用。特別是商品房存量去化政策提振市場情緒，對鋼材消費新增量的影響依然有限；由于海外制造業的放緩，間接出口有望繼續維持高位水平。下半年國債發行等資金下沉速度有所加快，市場對寬松政策抱有較高期待，專項債發行節奏加速，會影響下半年鋼材價格中樞水平。而海外不確定性仍然較多，地緣政治變化影響大類資產價格；美國就業率回升，通脹預期尚存，這將考驗美聯儲的持續降息動力，海外市場將會受此預期反復擾動，這對于國內刺激政策持續性與節奏，也會受此影響。

供給：由于短時間空單回補與情緒緩和主動補庫，帶動熱軋利潤好轉，變相使得產量回升，10月份檢修量教9月份相比則大幅減少，供應假期中環比回升3.12%。

需求：熱軋板卷消費尚存，但主要偏向于生產后端與居民端消費（對于汽車、家電、制造業替換等帶來庫存周轉率提升）：基建由于地方化債壓力仍存，新開工項目數量增速放緩，更多仍以重點工程與存量工程為主（預計全年基建投資增速累計同比為5.5%，23年累積同比為5.9%）；地產前端并未受到政策支撐，下降預期難以改觀，更多則來自于企業壓力的緩和，但對于新增消費則較難體現（預計全年新開工累計同比約為-21%，23年累積同比為-20.4%）；Q4季度，直接出口有承壓回落的預期，間接出口則受到海外補庫與制造業減弱，繼續維持高位出口。

成本：4季度在需求復蘇偏弱，但短時復產集中，對于成本或呈現先高后低的走勢，矛盾壓力或將在11月后才會再度出現；

價格：近幾年國慶節后價格均有回升動能，主核心是政策支撐與消費旺季回補。對于當前而言，市場供需矛盾明顯緩和，在小幅QE的環境中，對于供需矛盾呈現短暫緩和。因此價格在產量未見頂之前，庫存未出現持續累庫前，其均有繼續回升的動能；

上海鋼聯 板帶首席分析師 曹劍勇

會后還舉行了我們會議的答謝晚宴，與會嘉賓一起把酒言歡，共敘友情，共話未來。至此，在熱烈的氣氛與掌聲中， “2024鋼鐵中國·晉南區域鋼市精品研討會”圓滿結束。最后，再次感謝為此次會議提供幫助支持的各公司和前來參會的各位領導，我們期待下一次相聚！