【市場綜合概述】

一、市場價格：

本周上海鋼筋網片價格整體寬幅下跌，相比上周價格漲勢再次出現轉折，詳見下圖：

圖1：本周上海鋼筋網片主流規格及原材價格周環比情況

截至9月6日，上海鋼筋網片市場現貨CRB550-10的價格大致處于3550元/噸左右，也有部分高位資源處于3650元/噸，市場近一個周價格波動幅度不大，跟隨原材價格起伏處于正常區間。詳見下圖：

圖2：本周上海市場鋼筋網片主流規格價格走勢

二、市場情況：

九月伊始，金九預期的驗證并未得到加強，本周市場情況相比上周基本保持持平。

資金方面，據本網調研，截至9月3日，樣本建筑工地資金到位率為62.23%，周環比上升0.23個百分點。其中，非房建項目資金到位率為65.19%，周環比上升0.17個百分點；房建項目資金到位率為45.71%，周環比上升0.39個百分點。本周資金到位率繼續好轉，增幅略有擴大。其中，房建資金結束三周的下跌轉而改善，幅度大于非房建，主因是周內部分央企甲方還款。非房建方面，周內新開工項目數增加，主要集中在安徽、重慶等省市，反饋資金到位好轉的省市包括浙江和重慶。

成交方面，就市場調研結果來看，本周市場原材價格大幅下跌，加工廠商跟跌幅度尚可，明顯看出，目前網片市場競爭較大，前期競價較為激烈，各個加工廠商的利潤壓縮比較嚴重。其次，本周市場詢價客戶尚可，實單成交比較一般，大多廠商每日詢價次數平均維持在6-8次左右。大多詢價客戶認為目前價格偏向弱勢調整，后續價格或有繼續下調之勢且工地資金未有明顯好轉，下單并不強烈。不過雖終端需求上揚速度較慢，但工地項目存量仍在，大多廠商心態整體呈現出悲觀的一面，也有部分廠商認為下周行情或有輕微好轉。回顧本周訂單情況，A廠家成交小網約在150噸左右，大網約在140噸左右，產能利用率約58.69% ；B廠家成交小網約在240噸左右，大網60噸左右，產能利用率約68.46%；C廠家成交大網260噸左右，小網暫無，產能利用率約48.17%。此外，部分廠家本周由于高溫天氣影響，工廠電壓不穩，機器斷停率較高，影響一定的產能效率。就目前市場情況來看，九月接單情況較為一般，金九預期或并未實現。整體來看，網片市場需求恢復速度相比往年明顯較慢，甚至有減半的情況出現，新增速度明顯不及預期。

【市場消息傳導】

8月份，制造業采購經理指數（PMI）為49.1%，比上月下降0.3個百分點，制造業景氣度小幅回落，令市場整體氛圍偏悲觀。鋼鐵行業PMI來看，2024年8月份為40.4%，環比下降2.1個百分點，顯示鋼鐵行業繼續走弱。現實需求方面，237家主流貿易商建筑鋼材成交僅9.06萬噸，環比減9.2%。另據鋼聯不完全調研，高速、高鐵、地鐵、水利以及其他基建項目中，無新開工項目占絕大數，且目前資金緊張的基建項目占84%，甚至未來預期資金情況也偏緊，總體而言，資金對基建項目拉動不容樂觀，“金九銀十”的需求旺季預期減弱。

9月4日，江蘇省發改委印發《江蘇省推動超長期特別國債資金支持消費品以舊換新的實施方案》。其中提出，支持綠色建材產品消費，對購買家具、門窗、衛生陶瓷、室內板材、地瓷磚、涂料、暖通及太陽能利用系統等綠色建材產品的個人消費者發放消費券，補貼標準為成交價格的15%左右，每人限領取3000元額度，消費者免申即享。

【原材市場綜述】

本周原材價格大幅下跌，周價格環比下跌130-180元/噸。截止9月6日，Ф10盤螺3280元/噸，環比上周下跌130元/噸；Ф10高線3300元/噸，環比上周下跌150元/噸；Ф6.5拉絲材3120元/噸，環比上周下跌180元/噸。

具體來看，本周產存數據顯示，五大鋼材品種周度產量增加22.51萬噸，庫存減少55.75萬噸，表需微降0.66萬噸。具體來看，螺紋產量增加16.27萬噸，表需微增0.24萬噸，而熱卷產量增加5.43萬噸，表需增加3.86萬噸。因短期螺紋鋼基本面好于熱卷，調研顯示，23.3%的企業基于市場考量，決定調整生產結構，部分鋼廠熱卷轉產螺紋，對螺紋產存數據的影響值得關注。上周，鋼材價格反彈，部分鋼廠盈利有所修復，鋼廠盈利率微增至4.33%，復產逐漸增多，本周247家鋼廠高爐開工率及鐵產能利用率均有小幅回升，日均鐵水產量環比增加1.72萬噸至222.61萬噸，而同比仍減少25.63萬噸。另外，隨著期螺與鋼坯價格下行明顯，多地鋼廠也有繼續下壓廢鋼采購價格操作，廢鋼跌幅不及成材，獨立電弧爐建筑鋼材鋼廠平均利潤虧損125元/噸，谷電利潤為-5元/噸，再次進入虧損區間，可能引發供給的收縮。也正因復產不如預期，原料端承壓明顯，跌幅大于成材，進一步拖累成材價格走弱。

綜合來看，市場需求前景仍然不明朗，且宏觀數據未能提振市場情緒，鋼材價格主要在成本的拖累下走低。筆者認為，基本面變化不大，低產量僅有托底作用，而鋼材依然走勢低迷，關注后續需求水平變化。預計下周價格或窄幅震蕩調整為主。