Mysteel月報：9月份國內(nèi)建筑鋼材價格或?qū)⒃谡鹗幹杏瓉矸磸?/h1>
2024-09-03 16:17
來源：我的鋼鐵網(wǎng)
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概述：8月份建筑鋼材價格呈止跌回升走勢。中上旬在多重因素影響連續(xù)下跌，不斷創(chuàng)近7年來新低，下旬隨著供需有所改觀，市場心態(tài)有一定修復(fù)，量價均有一定回升。截止8月30日， Myspic螺紋鋼絕對價格指數(shù)收于3350.4，環(huán)比下跌37.38。9月份建筑鋼材價格將如何演繹，筆者嘗試從以下幾方面進(jìn)行分析。
一、8月份全國螺紋鋼價格整體弱勢下行 月末迎來小幅回升
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
8月份國內(nèi)建筑鋼材價格止跌反彈。在市場中上旬主動去庫及交易心態(tài)偏弱影響下價格大幅下挫，下旬市場交易情緒有所恢復(fù)，補(bǔ)庫增多，市場呈現(xiàn)量價齊升的態(tài)勢。截止8月30日，主要城市螺紋鋼全國均價3337元/噸，月環(huán)比下跌44元/噸。主要城市上海市場價格上漲了70元/噸，廣州、北京分別下降了110元/噸和70元/噸。
截止8月30日，Mysteel長材指數(shù)報收140.44，月環(huán)比下跌1.8%，年同比下跌10.83%；Mysteel螺紋鋼價格指數(shù)報收132.55，月環(huán)比下跌1.1%，年同比下跌10.88%；Mysteel線材價格指數(shù)報收148.55，月環(huán)比下跌1.17%，年同比下跌9.65%。
二、建筑鋼材開工率、產(chǎn)量均大幅下降 部分品種創(chuàng)近年來新低
1、企業(yè)開工率再度下降 為2月份以來新低
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
8月份，鋼廠盈利率依舊沒有改善，開工率出現(xiàn)明顯下滑。分區(qū)域來看，以螺紋鋼為例，七大區(qū)域開工率除了西北持平外，東北、華北、華東、華中、華南、西南環(huán)比均有所下降，降幅分別為25%、7.14%、6.34%、7.41%、2.38%、6.25%。
截止8月30日，螺紋鋼開工率為32.79%，月環(huán)比下降6.56%，年同比下滑13.11%；線材開工率為45.35%，月環(huán)比下降2.91%，年同比下滑10.46%。分工藝來看，長流程企業(yè)螺紋鋼開工率環(huán)比下降5.05%，線材開工率環(huán)比下降7.38%；短流程企業(yè)螺紋鋼開工率環(huán)比下降10.59%，線材開工率環(huán)比下降33.33%。
2、建筑鋼材產(chǎn)量大幅下降 降至近年來新低
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
隨著開工率的大幅下降，螺紋鋼的周產(chǎn)量降至近年來的新低，單周產(chǎn)量只有162.26萬噸。分區(qū)域來看，以螺紋鋼為例，七大區(qū)域產(chǎn)量月環(huán)比一增五降，其中西北區(qū)域產(chǎn)量環(huán)比增加，為6.43萬噸，華東產(chǎn)量環(huán)比降幅最大，為20.53萬噸。
截止8月30日，螺紋鋼周產(chǎn)量為162.26萬噸，月環(huán)比下降35.49萬噸，年同比下降96.47萬噸；線材周產(chǎn)量為78.46萬噸，月環(huán)比下降7.63萬噸，年同比下降30.88萬噸。分工藝來看，長流程企業(yè)螺紋鋼產(chǎn)量環(huán)比下降27.49萬噸，線材產(chǎn)量環(huán)比下降6.45萬噸；短流程企業(yè)螺紋鋼產(chǎn)量環(huán)比下降8萬噸，線材產(chǎn)量月環(huán)比下降1.18萬噸。
三、老國標(biāo)資源消化提速 建筑鋼材總庫存下降明顯
1、鋼廠產(chǎn)銷關(guān)系出現(xiàn)扭轉(zhuǎn) 庫存去化加快
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
隨著產(chǎn)量大幅下降，市場老國標(biāo)的消化進(jìn)度有所加快，本月社會庫存下降較為明顯。以螺紋鋼為例，分區(qū)域來看，七大區(qū)域廠內(nèi)庫存除華南外，其他區(qū)域均有所下降。其中，華東降幅最大為10.55萬噸，華中降幅其次為8.74萬噸。
截止8月30日，Mysteel統(tǒng)計建筑鋼材鋼廠庫存總量為272.06萬噸，月環(huán)比下降7.90萬噸，同比增加20.18萬噸；其中螺紋鋼庫存191.15萬噸，月環(huán)比下降9.63萬噸，年同比下降5.62萬噸；線材庫存80.91萬噸，月環(huán)比增加1.73萬噸，年同比增加25.80萬噸。
2、社會庫存降幅明顯
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
8月份，市場受新老國標(biāo)轉(zhuǎn)換影響，加快了去庫節(jié)奏，庫存降幅較明顯。以螺紋鋼為例，分區(qū)域來看，七大區(qū)域社會庫存環(huán)比一增六降，其中華東降幅最大，為63.37萬噸。全國建筑鋼材社會庫存月環(huán)比降幅創(chuàng)6月以來新高。
Mysteel統(tǒng)計建筑鋼材社會庫存總量為513.63萬噸，月環(huán)比下降112.98萬噸，年同比下降57.21萬噸；其中螺紋鋼庫存442.84萬噸，月環(huán)比下降108.38萬噸，年同比下降138.76萬噸；線材庫存70.79萬噸，月環(huán)比下降4.6萬噸，年同比下降8.21萬噸。
綜合廠內(nèi)庫存和社會庫存來看，整體庫存仍呈現(xiàn)大幅下降態(tài)勢。Mysteel統(tǒng)計建筑鋼材整體庫存總量為717.22萬噸，月環(huán)比下降181.45萬噸，年同比下降196.32萬噸。
四、Mysteel全國日均成交量環(huán)比繼續(xù)下滑
數(shù)據(jù)來源：Mysteel建筑鋼材事業(yè)部
從市場成交情況來看，8月份市場交投活躍度有所降低。七大區(qū)域成交量同比三增四降，其中降幅最大的是華東區(qū)域，為10.08%。
Mysteel統(tǒng)計9月份全國日均成交量為11.09萬噸，月環(huán)比下滑4.8%，年同比下滑23.36%。不過從階段性來看，下旬日均成交達(dá)到12.5萬噸，較中上旬上升了14%，說明需求在下旬有了明顯好轉(zhuǎn)。
五、企業(yè)生產(chǎn)成本降幅擴(kuò)大 利潤環(huán)比有所改善
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
鐵礦石月環(huán)比下跌19元，焦炭月環(huán)比下跌300元，廢鋼月環(huán)比下跌210元，螺紋鋼均價月環(huán)比下跌44元/噸，鋼廠利潤有一定改善。
截止8月30日，高爐廠生產(chǎn)螺紋鋼的平均成本為3364.34元/噸，電爐廠生產(chǎn)成本為3217元/噸，當(dāng)前市場螺紋鋼銷售均價為3337元/噸，其中高爐廠生產(chǎn)螺紋鋼平均利潤-27.34元/噸，電弧爐企業(yè)生產(chǎn)螺紋鋼平均利潤為120元/噸。表明當(dāng)前市場大多數(shù)的鋼廠處于小幅虧損狀態(tài)，較上月末有一定改善。
六、總結(jié)：
建筑鋼材供需關(guān)系將有小幅改善
8月中上旬，在行業(yè)嚴(yán)重虧損持續(xù)的情況下，疊加新、老國標(biāo)資源切換周期，鋼廠主動減產(chǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，根據(jù)Mysteel調(diào)研，7月底至8月下旬檢修和限產(chǎn)累積減少建筑鋼材投放量接近580萬噸，產(chǎn)量出現(xiàn)了超預(yù)期的下降。8月下旬，螺紋鋼產(chǎn)量已經(jīng)下降至160萬噸/周水平，是今年以來的新低，供應(yīng)壓力明顯緩解。隨著市場情緒改善，下旬供需關(guān)系好轉(zhuǎn)，鋼價迎來反彈，建筑鋼材產(chǎn)量有小幅度回升；考慮9月份市場需求受高溫、降雨等困擾減弱，需求有季節(jié)性回升可能，建筑鋼材市場可能處于產(chǎn)量和需求雙邊共同改善的狀態(tài)，不過由于需求的恢復(fù)需要兌現(xiàn)時間，我們?nèi)孕桀A(yù)防供應(yīng)量恢復(fù)過快給市場帶來不利影響。
鋼廠和社會庫存有望進(jìn)一步降低
從產(chǎn)量和庫存的變化來看，9月中上旬市場庫存大概率會延續(xù)下降，市場壓力將進(jìn)一步減輕。不過，受建筑鋼材邊際利潤改善影響，預(yù)計9月的產(chǎn)量將有一定上升，考慮到目前鋼廠復(fù)產(chǎn)相對謹(jǐn)慎，中上旬市場供需關(guān)系不太容易出現(xiàn)很大變化。
對于老國標(biāo)資源的消化問題，8月份國內(nèi)建筑鋼材鋼廠基本全部轉(zhuǎn)產(chǎn)完畢，目前市場供應(yīng)基本是新國標(biāo)資源，考慮到當(dāng)前產(chǎn)量非常低，9月中上旬老國標(biāo)資源將會進(jìn)入資源出清狀態(tài)。根據(jù)初步測算，除了西北、華北、華中、華南等部分區(qū)域外，全國大部分區(qū)域?qū)⒃谥猩涎湍芡瓿扇セ_市場近2月的老國標(biāo)問題也將得到有效解決。
總體而言，9月份國內(nèi)建筑鋼材供需均有望進(jìn)一步回升，在產(chǎn)量和庫存相對低位的背景下，需求的季節(jié)性回升或?qū)愉搩r出現(xiàn)一定反彈。不過，中上旬產(chǎn)量回升的確定性和需求回升的不確定性給市場反差依舊很大，市場博弈可能再度增大，考慮到今年以來需求一直表現(xiàn)偏弱的局面，市場很可能在將信將疑中震蕩，等待需求確定性回升后，鋼價逐步筑底進(jìn)而迎來反彈。
資訊編輯：張桂山 021-26093789
資訊監(jiān)督：魏波 021-26093651
資訊投訴：陳杰 021-26093100
免責(zé)聲明：Mysteel發(fā)布的原創(chuàng)及轉(zhuǎn)載內(nèi)容，僅供客戶參考，不作為決策建議。原創(chuàng)內(nèi)容版權(quán)歸Mysteel所有，轉(zhuǎn)載需取得Mysteel書面授權(quán)，且Mysteel保留對任何侵權(quán)行為和有悖原創(chuàng)內(nèi)容原意的引用行為進(jìn)行追究的權(quán)利。轉(zhuǎn)載內(nèi)容來源于網(wǎng)絡(luò)，目的在于傳遞更多信息，方便學(xué)習(xí)與交流，并不代表Mysteel贊同其觀點及對其真實性、完整性負(fù)責(zé)。申請授權(quán)及投訴，請聯(lián)系Mysteel（021-26093397）處理。
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概述：8月份建筑鋼材價格呈止跌回升走勢。中上旬在多重因素影響連續(xù)下跌，不斷創(chuàng)近7年來新低，下旬隨著供需有所改觀，市場心態(tài)有一定修復(fù)，量價均有一定回升。截止8月30日， Myspic螺紋鋼絕對價格指數(shù)收于3350.4，環(huán)比下跌37.38。9月份建筑鋼材價格將如何演繹，筆者嘗試從以下幾方面進(jìn)行分析。
一、8月份全國螺紋鋼價格整體弱勢下行 月末迎來小幅回升
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
8月份國內(nèi)建筑鋼材價格止跌反彈。在市場中上旬主動去庫及交易心態(tài)偏弱影響下價格大幅下挫，下旬市場交易情緒有所恢復(fù)，補(bǔ)庫增多，市場呈現(xiàn)量價齊升的態(tài)勢。截止8月30日，主要城市螺紋鋼全國均價3337元/噸，月環(huán)比下跌44元/噸。主要城市上海市場價格上漲了70元/噸，廣州、北京分別下降了110元/噸和70元/噸。
截止8月30日，Mysteel長材指數(shù)報收140.44，月環(huán)比下跌1.8%，年同比下跌10.83%；Mysteel螺紋鋼價格指數(shù)報收132.55，月環(huán)比下跌1.1%，年同比下跌10.88%；Mysteel線材價格指數(shù)報收148.55，月環(huán)比下跌1.17%，年同比下跌9.65%。
二、建筑鋼材開工率、產(chǎn)量均大幅下降 部分品種創(chuàng)近年來新低
1、企業(yè)開工率再度下降 為2月份以來新低
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
8月份，鋼廠盈利率依舊沒有改善，開工率出現(xiàn)明顯下滑。分區(qū)域來看，以螺紋鋼為例，七大區(qū)域開工率除了西北持平外，東北、華北、華東、華中、華南、西南環(huán)比均有所下降，降幅分別為25%、7.14%、6.34%、7.41%、2.38%、6.25%。
截止8月30日，螺紋鋼開工率為32.79%，月環(huán)比下降6.56%，年同比下滑13.11%；線材開工率為45.35%，月環(huán)比下降2.91%，年同比下滑10.46%。分工藝來看，長流程企業(yè)螺紋鋼開工率環(huán)比下降5.05%，線材開工率環(huán)比下降7.38%；短流程企業(yè)螺紋鋼開工率環(huán)比下降10.59%，線材開工率環(huán)比下降33.33%。
2、建筑鋼材產(chǎn)量大幅下降 降至近年來新低
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
隨著開工率的大幅下降，螺紋鋼的周產(chǎn)量降至近年來的新低，單周產(chǎn)量只有162.26萬噸。分區(qū)域來看，以螺紋鋼為例，七大區(qū)域產(chǎn)量月環(huán)比一增五降，其中西北區(qū)域產(chǎn)量環(huán)比增加，為6.43萬噸，華東產(chǎn)量環(huán)比降幅最大，為20.53萬噸。
截止8月30日，螺紋鋼周產(chǎn)量為162.26萬噸，月環(huán)比下降35.49萬噸，年同比下降96.47萬噸；線材周產(chǎn)量為78.46萬噸，月環(huán)比下降7.63萬噸，年同比下降30.88萬噸。分工藝來看，長流程企業(yè)螺紋鋼產(chǎn)量環(huán)比下降27.49萬噸，線材產(chǎn)量環(huán)比下降6.45萬噸；短流程企業(yè)螺紋鋼產(chǎn)量環(huán)比下降8萬噸，線材產(chǎn)量月環(huán)比下降1.18萬噸。
三、老國標(biāo)資源消化提速 建筑鋼材總庫存下降明顯
1、鋼廠產(chǎn)銷關(guān)系出現(xiàn)扭轉(zhuǎn) 庫存去化加快
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
隨著產(chǎn)量大幅下降，市場老國標(biāo)的消化進(jìn)度有所加快，本月社會庫存下降較為明顯。以螺紋鋼為例，分區(qū)域來看，七大區(qū)域廠內(nèi)庫存除華南外，其他區(qū)域均有所下降。其中，華東降幅最大為10.55萬噸，華中降幅其次為8.74萬噸。
截止8月30日，Mysteel統(tǒng)計建筑鋼材鋼廠庫存總量為272.06萬噸，月環(huán)比下降7.90萬噸，同比增加20.18萬噸；其中螺紋鋼庫存191.15萬噸，月環(huán)比下降9.63萬噸，年同比下降5.62萬噸；線材庫存80.91萬噸，月環(huán)比增加1.73萬噸，年同比增加25.80萬噸。
2、社會庫存降幅明顯
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
8月份，市場受新老國標(biāo)轉(zhuǎn)換影響，加快了去庫節(jié)奏，庫存降幅較明顯。以螺紋鋼為例，分區(qū)域來看，七大區(qū)域社會庫存環(huán)比一增六降，其中華東降幅最大，為63.37萬噸。全國建筑鋼材社會庫存月環(huán)比降幅創(chuàng)6月以來新高。
Mysteel統(tǒng)計建筑鋼材社會庫存總量為513.63萬噸，月環(huán)比下降112.98萬噸，年同比下降57.21萬噸；其中螺紋鋼庫存442.84萬噸，月環(huán)比下降108.38萬噸，年同比下降138.76萬噸；線材庫存70.79萬噸，月環(huán)比下降4.6萬噸，年同比下降8.21萬噸。
綜合廠內(nèi)庫存和社會庫存來看，整體庫存仍呈現(xiàn)大幅下降態(tài)勢。Mysteel統(tǒng)計建筑鋼材整體庫存總量為717.22萬噸，月環(huán)比下降181.45萬噸，年同比下降196.32萬噸。
四、Mysteel全國日均成交量環(huán)比繼續(xù)下滑
數(shù)據(jù)來源：Mysteel建筑鋼材事業(yè)部
從市場成交情況來看，8月份市場交投活躍度有所降低。七大區(qū)域成交量同比三增四降，其中降幅最大的是華東區(qū)域，為10.08%。
Mysteel統(tǒng)計9月份全國日均成交量為11.09萬噸，月環(huán)比下滑4.8%，年同比下滑23.36%。不過從階段性來看，下旬日均成交達(dá)到12.5萬噸，較中上旬上升了14%，說明需求在下旬有了明顯好轉(zhuǎn)。
五、企業(yè)生產(chǎn)成本降幅擴(kuò)大 利潤環(huán)比有所改善
數(shù)據(jù)來源：鋼聯(lián)數(shù)據(jù)
鐵礦石月環(huán)比下跌19元，焦炭月環(huán)比下跌300元，廢鋼月環(huán)比下跌210元，螺紋鋼均價月環(huán)比下跌44元/噸，鋼廠利潤有一定改善。
截止8月30日，高爐廠生產(chǎn)螺紋鋼的平均成本為3364.34元/噸，電爐廠生產(chǎn)成本為3217元/噸，當(dāng)前市場螺紋鋼銷售均價為3337元/噸，其中高爐廠生產(chǎn)螺紋鋼平均利潤-27.34元/噸，電弧爐企業(yè)生產(chǎn)螺紋鋼平均利潤為120元/噸。表明當(dāng)前市場大多數(shù)的鋼廠處于小幅虧損狀態(tài)，較上月末有一定改善。
六、總結(jié)：
建筑鋼材供需關(guān)系將有小幅改善
8月中上旬，在行業(yè)嚴(yán)重虧損持續(xù)的情況下，疊加新、老國標(biāo)資源切換周期，鋼廠主動減產(chǎn)進(jìn)一步擴(kuò)大，根據(jù)Mysteel調(diào)研，7月底至8月下旬檢修和限產(chǎn)累積減少建筑鋼材投放量接近580萬噸，產(chǎn)量出現(xiàn)了超預(yù)期的下降。8月下旬，螺紋鋼產(chǎn)量已經(jīng)下降至160萬噸/周水平，是今年以來的新低，供應(yīng)壓力明顯緩解。隨著市場情緒改善，下旬供需關(guān)系好轉(zhuǎn)，鋼價迎來反彈，建筑鋼材產(chǎn)量有小幅度回升；考慮9月份市場需求受高溫、降雨等困擾減弱，需求有季節(jié)性回升可能，建筑鋼材市場可能處于產(chǎn)量和需求雙邊共同改善的狀態(tài)，不過由于需求的恢復(fù)需要兌現(xiàn)時間，我們?nèi)孕桀A(yù)防供應(yīng)量恢復(fù)過快給市場帶來不利影響。
鋼廠和社會庫存有望進(jìn)一步降低
從產(chǎn)量和庫存的變化來看，9月中上旬市場庫存大概率會延續(xù)下降，市場壓力將進(jìn)一步減輕。不過，受建筑鋼材邊際利潤改善影響，預(yù)計9月的產(chǎn)量將有一定上升，考慮到目前鋼廠復(fù)產(chǎn)相對謹(jǐn)慎，中上旬市場供需關(guān)系不太容易出現(xiàn)很大變化。
對于老國標(biāo)資源的消化問題，8月份國內(nèi)建筑鋼材鋼廠基本全部轉(zhuǎn)產(chǎn)完畢，目前市場供應(yīng)基本是新國標(biāo)資源，考慮到當(dāng)前產(chǎn)量非常低，9月中上旬老國標(biāo)資源將會進(jìn)入資源出清狀態(tài)。根據(jù)初步測算，除了西北、華北、華中、華南等部分區(qū)域外，全國大部分區(qū)域?qū)⒃谥猩涎湍芡瓿扇セ_市場近2月的老國標(biāo)問題也將得到有效解決。
總體而言，9月份國內(nèi)建筑鋼材供需均有望進(jìn)一步回升，在產(chǎn)量和庫存相對低位的背景下，需求的季節(jié)性回升或?qū)愉搩r出現(xiàn)一定反彈。不過，中上旬產(chǎn)量回升的確定性和需求回升的不確定性給市場反差依舊很大，市場博弈可能再度增大，考慮到今年以來需求一直表現(xiàn)偏弱的局面，市場很可能在將信將疑中震蕩，等待需求確定性回升后，鋼價逐步筑底進(jìn)而迎來反彈。