概述：回顧2024年前八月，我國無取向硅鋼市場整體呈現震蕩下行態勢，硅鋼市場在今年年初的強政策刺激下不再拉漲，主要原因還是供需不匹配。鋼鐵行業的“金九銀十”隨之到來，需求承壓下的九月，硅鋼市場能否迎來新征程？筆者將結合市場情況進行簡要分析。

一、無取向硅鋼市場價格重心下移

筆者選取不同城市800牌號硅鋼市場價格近期表現來看，無取向硅鋼價格整體呈現震蕩下行的趨勢。從下跌時間看來，上海市場的民營資源因庫存社庫過多在6月初率先下跌，也為華東區域資源帶來較高的性價比；華南市場硅鋼價格在7月中旬因需求疲弱商家接單不理想也隨之進入下跌通道；進入八月，無取向硅鋼市場價格開始全線下跌，民企資源因前期跌勢過快跌幅有所放緩，國企資源跌幅較大。截止8月底，上海市場寶鋼股份B50A800報5070元/噸，較6月初下跌370元/噸；上海市場沙鋼SG50W800報4200元/噸，較6月初下跌800元/噸；廣州市場寶鋼湛江B50A800報4700元/噸，較6月初下跌430元/噸；武漢市場50WW800報4900元/噸，較6月初下跌320元/噸。據調研，當前硅鋼市場整體預期依舊偏弱，民營資源硅鋼價格大幅回落，與國營資源價差由6月初的450元/噸拉大到920元/噸，且價格仍無止跌跡象。

二、硅鋼市場需求有望穩中向好

1. 硅鋼出口同比增長，后市外貿數據依然可期

海關總署數據顯示，2024年7月我國無取向硅鋼出口總量7.07萬噸，同比增長9.7%，1-7月份累計出口45.31萬噸，同比增長7.11%；無取向硅鋼7月份進口總量0.55萬噸，同比下滑12.31%，1-7月份累計進口4.8萬噸，同比下滑39%。

“金九銀十”隨之到來，國內商家表示硅鋼需求還未恢復，下游需求不旺，供應端競爭激烈，后期仍寄希望在出口上。目前鋼廠降價出口意愿不強，出口報價相對堅挺，預計后市無取向硅鋼出口或同比小幅增長，進口維持低位。

2.新能源汽車產量保持增速

Mysteel數據顯示，2024年7月，我國新能源汽車產量和銷量（含出口銷量）分別完成98.4萬輛和99.1萬輛，同比分別增長22.24%和27.05%。2024年1-7月，我國新能源汽車產銷分別完成591.07萬輛和593.3萬輛，同比分別增長28.71%和31.13%，新能源汽車新車銷量達到汽車新車總銷量的36.4%。

最新數據顯示，1-7月,全國報廢汽車回收350.9萬輛,同比增長37.4%,其中5月、6月、7月分別同比增長55.6%、72.9%和93.7%。截至8月23日,汽車以舊換新信息平臺累計登記注冊用戶數超110萬,收到汽車報廢更新補貼申請突破70萬份,單日新增超1萬份,呈現加快增長態勢。隨著一系列“以舊換新”及綠色轉型政策的持續支持，新能源汽車有望走出新增長行情。

3. 家電市場表現不溫不火

產業在線數據顯示，2024年7月中國空調產量2020.1萬臺，同比下降12.9%；1-7月累計產量17661.3萬臺，同比增長9.5%。7月全國冰箱產量830.4萬臺，同比下降3.0%；1-7月累計產量5861.0萬臺，同比增長7.3%。7月全國洗衣機產量845.6萬臺，同比增長13.8%；1-7月累計產量6142.9萬臺，同比增長7.9%。7月全國彩電產量1680.1萬臺，同比增長3.5%；1-7月累計產量11246.0萬臺，同比增長1.5%。

據產業在線最新發布的三大白電排產報告顯示，2024年9月空冰洗排產總量合計為2662萬臺，較去年同期生產實績增長4.5%。分產品來看，9月份家用空調排產1054.2萬臺，較去年同期生產實績增長8.8%；冰箱排產802萬臺，較上年同期生產實績增長2.2%；洗衣機排產806萬臺，較去年同期生產實績增長1.5%。當前，工廠基本都結束了夏休進入復工狀態。新冷年伊始，企業方面大規模的開盤活動基本沒有，只有一些區域小規模開盤活動，對內銷出貨推動作用不太明顯。結構型產品出貨相對還能穩定，但低端機在線上內卷的價格沖擊下，進入了經銷商囤貨“黑名單”。

4.轉子壓縮機市場整體穩步向好

產業在線數據顯示，2024年6月，我國轉子壓縮機產量和銷量分別完成2699.5萬臺和2729.4萬臺，同比分別增長7.03%和7.43%。2024年1-6月，我國轉子壓縮機產銷分別完成15113.1萬臺和15785萬臺，同比分別增長9.61%和11.41%。

市場反饋，轉子壓縮機內外銷售均增勢良好。國內市場，上半年整機市場的良好表現為轉子壓縮機內需提供了有力支撐；出口市場，非洲和南美洲增勢較猛，亞歐地區增長穩定，北美洲出口規模與上年同期基本持平。展望后市，基于下游整機市場目前的發展形勢，結合企業的發展戰略，預計轉子壓縮機規模仍會有小幅增長。

5.變壓器出口環比下滑市場前景向好

海關總署數據顯示，2024年7月我國變壓器出口總量27655萬個，同比增長15.81%，1-7月份累計出口169110萬個，同比增長5.73%。

當前全球變壓器市場保持增長態勢，而全球變壓器市場需求以亞太地區為主，亞太和北美需求增速較快，美國、英國、德國是主要進口國，中國、墨西哥、韓國和土耳其是主要出口國，我國變壓器出口迎來新機遇。

三、行業動態

1.新鋼硅鋼薄板事業部鑄軋作業設備管理創佳績：今年初以來，中國寶武新鋼集團硅鋼薄板事業部在鑄軋作業區加強設備點檢力度，通過不懈努力，連鑄結晶器使用壽命提升逾50%，設備下線頻次大幅減少，進一步提升了板坯質量，為產能釋放創造了條件。6月份，該事業部煉鋼鋼質非計劃率僅為0.19%，創歷史最好水平。

2.8月5日下午，三寶集團與日本日立集團成功簽訂冷軋硅鋼2號機組小輥徑6輥6機架電氣控制系統合同。冷軋硅鋼項目作為三寶集團產品轉型升級的重要戰略，采用了國際一流的設備裝備，日本普銳特、中國一重機械設備，日立電氣全智能控制系統等，主要生產高磁感、高牌號新能源電工鋼，鍍錫板及家電板等，打造國際一流的“電磁新材料”制造企業，為我國發展新質生產力貢獻力量。

3.包鋼股份高端產品再結碩果，稀土取向硅鋼開發試制成功。此次稀土取向硅鋼的成功批量生產，標志著包鋼股份在打造新質生產力，以產品高端化轉型升級為牽引，進軍硅鋼市場等方面再次取得新突破。

4.8月6日，武鋼有限高端取向硅鋼綠色制造結構優化工程一標段正式開工。項目占地368畝，新建單機架可逆軋機、脫碳退火、環形爐、熱拉伸平整、精整包裝等12條機組及配套設施，計劃2026年10月完工。項目建成后，武鋼有限將擁有第一條完全具備新1級能效等級的薄規格高端取向硅鋼專業生產線，年產22萬噸高端取向硅鋼，可以為5條1100kV特高壓輸變電項目、裝機總容量約1億千瓦的新能源發電項目提供用材，折合減少碳排放約200萬噸，輸電端用材升級節約的電量有72.55億千瓦時，將為國家新能源戰略的實施和碳達峰碳中和作出積極貢獻。

5.8月15日，由冶金公司承建的沙鋼鑄軋薄帶高品質硅鋼項目酸軋聯合機組的五機架連軋機組完成牌坊吊裝。該項目酸軋聯合機組中的軋機為五機架連軋機組，軋機機型為五機架六輥串列式冷連軋機，位于酸軋跨(1A-1B)142～143線間。連軋機機架共10片，單片機架（牌坊）重約為65噸。為確保牌坊吊裝工作順利開展，項目部對現場復雜工作環境進行了深入分析和周密部署，制定了詳細的吊裝方案，并通過BIM技術模擬了整個吊裝過程。最終，項目部決定先安裝酸軋聯合機組中間的3號軋機，并以此為基準，逐步向兩側展開，依次安裝2號、4號軋機，并進行標高及中心線的調整控制。這種方法不僅避免了安裝過程中的累積誤差，還大大提高了施工效率。經過58天的緊張施工，五機架連軋機組牌坊吊裝工作得以順利完成。

6.8月19日下午，武鋼有限新能源無取向硅鋼結構優化工程TCM機組六機架軋機首件牌坊完成吊裝，這標志著該工程結束了土建和廠房安裝，全線進入設備安裝階段。寶鋼股份黨委常委、副總經理，武鋼有限黨委書記、執行董事劉寶軍出席儀式并宣布吊裝。武鋼有限總經理助理胡軍，寶鋼工程技術集團有限公司、上海寶鋼工程咨詢有限公司、中國二十冶集團有限公司以及武鋼有限相關部門同志參加吊裝儀式。

7.8月26日，上海二十冶金公司承建的沙鋼鑄軋薄帶高品質硅鋼項目5號、6號硅鋼連退機組10千伏開關站一次性受電成功。該項目涉及八座開關站，其中5號和6號硅鋼連退機組的開關站配備了三路電源。1號和2號進線電源分別引自110千伏總降開關站的不同母線段，以確保在一路電源發生故障時，另一電源能夠通過母聯開關繼續供電，從而實現互為備用。此外，保安電源則引自水處理10千伏開關站，為5號、6號硅鋼連退機組爐底輥、爐子排煙風機等重要設備提供保安電源。

8.據宏旺集團消息，8月30日上午，廣西宏旺新材料科技有限公司高性能硅鋼項目（一期）在防城港市港口區項目建設場地正式開工建設。2024年1月，宏旺集團與廣西盛隆冶金強強聯合、優勢互補，合資成立了廣西宏旺新材料科技有限公司，主要生產高性能硅鋼及冷軋鍍層板，作為廣西壯族自治區首個高性能硅鋼項目，將填補自治區在高性能硅鋼產品領域的空白。項目占地面積約500畝，規劃建設年產能超 200 萬噸的高性能硅鋼產業園。項目一期設計年產能 150 萬噸，總投資 21.45 億，預計2025年下半年分期試產。

四、后市展望

對于9月國內無取向硅鋼行情走勢，筆者認為，有可能會出現階段性反彈行情，但壓力仍在供應端。無取向硅鋼仍有繼續下調空間，特別是國企資源。隨著“金九”的到來，需求有一定向好預期,但當下市場行情依舊低迷，企業競爭激烈，供需基本面處于供強需弱格局，待到需求修復，供需錯配格局可能有所改善，硅鋼市場價格有望迎來小幅反彈，但推漲空間有限。