鋼筋標準GB1499.1-2024將于2024年9月25日正式執行，市場從最早認為的不能生產，演變為不能流通，更有危言聳聽不能消費，從上期所7月29日發布的新規定來看，大概率是9月25日后不能流通。近期鋼廠和各地商協會做了大量努力，眼下來看新國標執行勢在必行。小編計劃從價格、產量、需求及心態等幾方面簡要分析一下。

價格踩踏式下跌

7月中旬開始，鋼廠陸續發布變更生產標準的文件，多數集中在7月下旬及8月上旬陸續轉變生產標準，多數從業者并未意識到會有如此深刻的影響。7月中旬從華東區域開始，市場出現踩踏式下跌，市場悲觀情緒逐步蔓延，據我的鋼鐵網7月26日調研，京津冀建筑鋼材庫存總量為94.67萬噸，疊加鋼廠月底前按照老國標生產的資源總量來看，預計9月25日之前完成老國標資源消費沒有問題。

被動式檢修減產，市場認可度低

近幾日部分鋼廠發布檢修減產消息，核心原因在于新舊國標切換疊加鋼廠虧損，需求羸弱倒逼鋼廠減產檢修，雖然供給量有所減少，但市場并不認可，鋼廠檢修減產只是印證了空頭的猜想。

需求、需求、還是需求

淡季特征明顯，高溫多雨仍是影響需求的最大因素，國外右翼有上臺的風險，有可能轉向民粹及貿易保護主義，7月29日越南發布的反傾銷調查只是其中一個的例證，國內重大會議召開，并未釋放超預期利好，前期預期過高導致回調，降息帶來的利好并未被交易，未來5年3萬億大規模設備更新帶來的鋼廠需求增量，有些遠水解不了近渴，新國標執行導致的價格踩踏式下跌只是表象，核心原因還是需求不濟。

鋼貿商留貨心思全無

無論是9月25日不能按照新國標生產還是不能流通，現在鋼貿商都按照不能流通做準備，留貨積極性不足，現在除了真實的消費需求，投機需求全無，鋼貿商著急清空現有庫存，老國標資源一噸不留是現在鋼貿商的集體心聲，鋼廠因為有終端工地及協議戶存在，廠內老國標資源分流不存在困難，但鋼貿商必須面對真實需求，以下是調研了6家北京貿易商大戶的情況反饋，如下表：

總結

價格方面，從眼下的絕對價格來看，跌無可跌，小編淺薄的認為北京三級螺紋鋼基礎規格18的低價在3200元/噸，預計在8月上旬出現。隨著老國標資源逐步消化，新國標資源逐步到位，預計市場將迎來修復性上漲行情。8月大概率出現新老國標資源價格走出劈叉行情，8月上旬，老國標資源靠近3200元/噸低點，然后修復性反彈，新國標資源鋼廠加價出給鋼貿商，鋼貿商被迫出兩個價格，一個是新國標資源，奇貨可居，價格高估，隨后走出修復下跌行情，鋼廠及貿易商推漲新國標資源積極性高漲，但現在次終端及下游并沒有采購新國標資源的緊迫性，住建委及設計院并沒有強制推行新國標資源，這也是個人認為新國標資源高價不被認可的核心原因。

供應方面，8月區域內鋼廠產量大概率下降，原因在于新舊國標切換，鋼廠為減產檢修做好準備工作，而且因為鋼廠虧損嚴重，被動減產行為并不被市場認可，短期內極大概率走出負反饋，原燃料及成品材走出交替共振下跌行情。

需求方面，預計8月上旬需求逐步好轉，完成全年GDP增長目標需要從三季度開始發力。今年夏季“拉尼娜”現象較為嚴重，預計8月上旬逐步改觀。國外不確定性增大，國內宏觀有持續發力預期，隨著季節性淡季過去，需求必然好轉。