隨著再度有新證據(jù)表明，歐美發(fā)達(dá)國(guó)家似乎終于控制了通脹，全球債券價(jià)格周二紛紛上揚(yáng)。

周二，在最新數(shù)據(jù)顯示加拿大CPI同比漲幅降至三年低點(diǎn)后，加拿大國(guó)債領(lǐng)漲。與此同時(shí)，基準(zhǔn)10年期美債收益率也下滑了逾3個(gè)基點(diǎn)，因美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒將上周公布的美國(guó)通脹報(bào)告，描述為“一個(gè)令人放心的信號(hào)”。英國(guó)則將于今日公布同樣關(guān)鍵的CPI數(shù)據(jù)。

加拿大統(tǒng)計(jì)局周二公布的數(shù)據(jù)顯示，加拿大4月份的通脹降至了2.7%的三年低點(diǎn)，符合預(yù)期，核心指標(biāo)也繼續(xù)下降，這可能會(huì)增加加拿大央行在6月降息的可能性。與4月份相比，目前加拿大的通脹率已更為接近加拿大央行設(shè)定的2%目標(biāo)，當(dāng)時(shí)加拿大央行行長(zhǎng)麥克勒姆曾表示，委員會(huì)希望在降息前讓通脹持續(xù)降溫。

加拿大兩年期國(guó)債收益率在多倫多尾盤接近盤中低點(diǎn)，該收益率在CPI數(shù)據(jù)公布前交投于4.22%附近，之后下滑至4.15%。英國(guó)10年期國(guó)債收益率當(dāng)天也下跌了4個(gè)基點(diǎn)，至4.13%。目前全球債市的一大關(guān)注焦點(diǎn)已轉(zhuǎn)向英國(guó)方面今日將公布的4月CPI數(shù)據(jù)。

“我們有理由相信，我們?cè)诘谝患径瓤吹降目焖偻洸椒o法持續(xù)，而且今后也不會(huì)繼續(xù)，”波士頓宏利投資管理公司高級(jí)固定收益交易員Michael Lorizio表示。

在美國(guó)國(guó)債方面，兩年期美債期貨的大宗交易在盤中曾一度推動(dòng)了短端債券價(jià)格的上漲，不過這一升勢(shì)在紐約尾盤有所減弱。

截止紐約時(shí)段尾盤，各期限美債收益率普遍收跌。其中，2年期美債收益率跌1.9個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.839%，5年期美債收益率跌3.2個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.44%，10年期美債收益率跌3.3個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.417%，30年期美債收益率跌3.4個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.552%。

整體來看，自美國(guó)勞工部上周公布的一份關(guān)鍵通脹報(bào)告顯示核心CPI六個(gè)月來首次降溫以來，美債市場(chǎng)就一直處于休整狀態(tài)之中。該份報(bào)告發(fā)布后，市場(chǎng)最初因預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將很快采取降息措施而大舉追捧債市，但最近幾天的市場(chǎng)活動(dòng)則有些喜憂參半，因?yàn)榻灰讍T們還在等待進(jìn)一步確認(rèn)美聯(lián)儲(chǔ)降息是否已正式回到既定軌道之上。

沃勒意外沒那么“鷹” 今晚聚焦美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要

在美聯(lián)儲(chǔ)加息周期中立場(chǎng)頗為鷹派的美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒周二表示，盡管最近的數(shù)據(jù)表明在通脹方面可能已經(jīng)恢復(fù)取得進(jìn)展，但是在開始降息之前，他需要再看到“幾個(gè)月”的良好通脹數(shù)據(jù)。沃勒同時(shí)認(rèn)為，沒有必要進(jìn)一步加息。

沃勒當(dāng)天還給出了其對(duì)降息時(shí)間表的最新看法。他表示，如果未來三到五個(gè)月的數(shù)據(jù)持續(xù)疲軟，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在2024年底考慮降息。“如果我們獲得足夠多的有利數(shù)據(jù)，那么我們可以考慮在今年年底或明年年初降息。”

沃勒的最新表態(tài)顯然沒有一些人預(yù)期的那么鷹派。Evercore ISI副主席Krishna Guha表示，“我們將此解讀為，沃勒對(duì)9月降息持開放態(tài)度，前提是未來幾個(gè)月通脹出現(xiàn)更明確的下滑。”

T. Rowe Price固定收益投資組合經(jīng)理Stephen Bartolini則指出，“沃勒的一些言論聽起來有點(diǎn)鴿派，他對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的看法有點(diǎn)悲觀，傾向于美聯(lián)儲(chǔ)的下一步行動(dòng)是降息。因此，再加上過去幾天來債券市場(chǎng)的拋售，收益率重新出現(xiàn)了回落。”

值得一提的事，美聯(lián)儲(chǔ)將于今晚(北京時(shí)間周四凌晨2點(diǎn))公布其4月30日至5月1日貨幣政策會(huì)議的紀(jì)要。該份紀(jì)要可能會(huì)反映出美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)第一季度通脹高于預(yù)期的更多擔(dān)憂，因?yàn)楫?dāng)時(shí)會(huì)議是在上周CPI數(shù)據(jù)出現(xiàn)回落之前舉行的。

美聯(lián)儲(chǔ)在5月初的會(huì)議上曾暗示，仍傾向于最終降低利率，但承認(rèn)令人失望的通脹數(shù)據(jù)可能會(huì)使降息行動(dòng)推遲一段時(shí)間。

會(huì)議紀(jì)要還可能提供有關(guān)美聯(lián)儲(chǔ)放緩資產(chǎn)負(fù)債表縮減計(jì)劃的更多細(xì)節(jié)，值得投資者留意。美聯(lián)儲(chǔ)在最新會(huì)議上已宣布將從6月1日起放慢縮表速度，將每月國(guó)債減持規(guī)模從目前的600億美元放緩至250億美元。每月抵押貸款支持證券(MBS)縮減規(guī)模則仍為350億美元。