當(dāng)?shù)貢r(shí)間周二(3月19日)，美國(guó)財(cái)政部公布了2024年1月的國(guó)際資本流動(dòng)報(bào)告(TIC)。報(bào)告顯示，在2024年開年，以日本和中國(guó)為代表，美國(guó)主要海外“債主”對(duì)持有美債的態(tài)度出現(xiàn)了較為明顯的分化——前十大海外“債主”中有五個(gè)增持、五個(gè)減持。

報(bào)告顯示，中國(guó)1月持有的美國(guó)國(guó)債規(guī)模較前月減少了186億美元，至7977億美元，重新回到了8000億美元大關(guān)之下。這也是自去年11月起連續(xù)2個(gè)月加倉(cāng)后，中國(guó)首次減倉(cāng)美債。

從2022年4月起，中國(guó)的美債持倉(cāng)就一直低于1萬(wàn)億美元。

在2022年8月-2023年2月以及2023年4月-10月，中國(guó)更是曾兩度出現(xiàn)過(guò)美債持倉(cāng)的“七連降”。2023年全年，中國(guó)的美債持倉(cāng)凈減少了508億美元，全年只有3月、11月和12月三個(gè)月出現(xiàn)過(guò)增持。

而在美國(guó)國(guó)債最大的海外持有國(guó)日本方面，1月日本持有的美國(guó)國(guó)債規(guī)模升至了1.1531萬(wàn)億美元，較去年12月環(huán)比增長(zhǎng)了149億美元。

這已是日本美債持倉(cāng)規(guī)模的“四連增”，總持倉(cāng)連續(xù)第二個(gè)月創(chuàng)下了2022年8月以來(lái)的新高。

整體而言，中日兩大美國(guó)海外“債主”，在增持還是減持美債上的行動(dòng)分化，也較為明顯地反映在了其他美國(guó)國(guó)債主要海外持有國(guó)的態(tài)度上。

在前十大美國(guó)海外“債主”中，1月增持和減持的陣營(yíng)“五五開”。當(dāng)月選擇增持的國(guó)家包括了日本、盧森堡、加拿大、開曼群島和法國(guó)，日本增持幅度最大。

當(dāng)月選擇減持的國(guó)家則包括了中國(guó)、英國(guó)、愛(ài)爾蘭、比利時(shí)和瑞士。其中比利時(shí)的減持幅度最大，單月減持了213億美元，中國(guó)緊隨其后。

若涵蓋所有海外“債主”，1月份總體外國(guó)投資者持有的美國(guó)國(guó)債規(guī)模，從12月份創(chuàng)紀(jì)錄的8.06萬(wàn)億美元降至了8.02萬(wàn)億美元。

在價(jià)格變動(dòng)方面，由于美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期的降溫，美債價(jià)格在今年1月有所走軟。基準(zhǔn)10年期美債國(guó)債收益率在1月初報(bào)約3.899%，到月底時(shí)則升至了3.965%附近。

報(bào)告的其他亮點(diǎn)

美國(guó)財(cái)政部發(fā)布的國(guó)際資本流動(dòng)報(bào)告(TIC)內(nèi)容還顯示，1月份所有外國(guó)對(duì)美國(guó)長(zhǎng)期、短期證券和銀行流水的凈流出88億美元。其中，外國(guó)私人資金凈流出269億美元，外國(guó)官方資金凈流入181億美元。

1月份，外國(guó)居民增加了對(duì)美國(guó)長(zhǎng)期證券的持有量——凈買入為798億美元。其中外國(guó)私人投資者的凈買入額為756億美元，而外國(guó)官方機(jī)構(gòu)的凈買入額為42億美元。美國(guó)居民也增加了他們對(duì)長(zhǎng)期外國(guó)證券的持有量，凈購(gòu)買額437億美元。

若將國(guó)際長(zhǎng)期證券和美國(guó)長(zhǎng)期證券均考慮在內(nèi)，海外1月對(duì)美國(guó)長(zhǎng)期證券的凈購(gòu)買額為361億美元。

外國(guó)居民1月減少了278億美元的美國(guó)短期國(guó)債持有量，外國(guó)居民持有的以美元計(jì)價(jià)的短期美國(guó)證券和其他托管負(fù)債減少了320億美元。美國(guó)銀行系統(tǒng)自身對(duì)外國(guó)居民的美元計(jì)價(jià)的凈負(fù)債減少了128億美元。