概述：11月彩涂板卷均價小幅上移，主要原因在于“料端價格相對堅挺，成本有所上升。基本面方面，11月鋼廠產能利用率先升后降，隨后供應基本維持，整體11月份產能利用率依舊小幅回升。彩涂板卷總庫存持續減少，雖單周降幅不大，整體庫存處于近三年中高位水平。11月份已然進入消費淡季，市場交投氛圍愈發冷清。12月份彩涂板卷走勢如何？筆者將結合供應、需求、原料成本等方面進行簡要分析。

一、11月彩涂產能利用率先升后降

2023年春節之后，彩涂板卷產能利用率不斷攀升，在4月份達到年內最高點64.11%，隨后產能利用率一直維持在64%以下水平。截止到12月1日，Mysteel統計全國樣本產能利用率為61.67%，當前產能利用率在整體1-11月份來說處于中位水平。從同期數據來看，當前產能利用率基本處于近三年均值水平，11月份鋼廠產能利用率依舊有小幅回升，整體供應基本保持在61%水平。從鋼廠端反饋，11月份整體消費表現一般，部分鋼廠反饋單日出貨量不足產量，需求持續下滑，西北、東北等地區多數已停工。

二、彩涂板卷總庫存小幅減少

9月份彩涂板卷總庫存先降后升，彩涂板卷總庫存月度均值為45.45萬噸，在10月13日達到年內的庫存峰值46.16萬噸。截止到12月1日，彩涂板卷總庫存為42.21萬噸，月環比減少3.31萬噸，年同比增加3.62萬噸，增幅9.38%。當前彩涂板卷總庫存為近三年來的中位，從近三年的庫存走勢看，11月以后庫存均呈下降趨勢。但按照目前的消費及供應的情況看，消費端難有大的改觀，后期庫存大幅下降的概率不大，基本在41-44萬噸之間波動為主。

三、彩涂板卷生產企業處于盈虧邊緣

11月份冷軋基料價格小幅上漲，彩涂板卷成本端支撐有所增強。11月25日，邯邢熱卷結算價格出臺，其中sphc 3930元/噸，較2023年10月上漲110元/噸，12月份指導價格為4100元/噸，較上月上調100元/噸。12月1日沙鋼出臺11月份熱軋板卷價格信息，Q235價格持平，現5.5*1500Q235熱軋價格4200元/噸。從整體鋼廠生產產量及成本端考慮，當前彩涂板卷生產企業盈利仍較為微薄。而且多數客戶反饋今年的最后兩個月，也難有大的改觀。且從客戶反饋來看，11月份的需求同比減少明顯，即使和10月份相比，也有一定減量。從Mysteel跟蹤數據模型看，1-11月份北方地區民營彩涂板卷月度銷售均價與冷軋基料價差在1490-1590元/噸波動，而2022年此價差在1580-1890元/噸，可見2023年盈利下降明顯。11月份北方地區民營彩涂板卷月度銷售均價與邯邢冷軋基料結算價差在1524元/噸，在今年處于相對高位水平。

四、10月份出口年同比上升44.47%

海關總署數據顯示：2023年10月我國彩涂板（帶）出口總量共計55.18萬噸，月環比下降9.55%，年同比上升44.47%。2023年1-10月我國彩涂板（帶）出口總量共計541.56萬噸，年同比上升17.45%。同比數據看，2023年僅有1月份和7月份出口同比負增長，其余8個月均為正增長，10月份同比增幅高達44.47%。

從近10年彩涂板帶的出口走勢看，2013-2016年，我國彩涂板帶出口大幅增長，在2016年單年一度高達758萬噸。 2017-2021年，彩涂板帶出口量連續5年均在600萬噸以上。2022年彩涂板帶出口量為540萬噸，為近10年來次低位水平。按照今年整體的出口趨勢來看，2023年全年出口或將在630萬噸。

2023年10月我國彩涂板（帶）進口總量共計4096.6噸，月環比下降55.88%，年同比下降37.92%。2023年1-10月我國彩涂板（帶）進口總量共計7.08萬噸，年同比下降8.41%。 從彩涂板帶近10年來的進口數據看，2014年以后，我國彩涂板帶進口量便一直在下滑，尤以2015年下降最為明顯。2020年以來，彩涂板帶進口一直維持在10萬噸左右，占比總產量的分量極少。且我國彩涂板帶進口多是以韓國、日本、中國臺灣、瑞典和德國等地區，進口集中度較高，2022年原產地來自韓國和日本進口資源就占了中國涂層板帶總進口量的93.58%。

六、國內價格主要表現

1、11月份彩涂板卷價格重心上移

截止到11月30日，全國0.476mm彩涂板卷均價5867元/噸，月環比上漲76元/噸，基本符合11月初彩涂板卷價格小幅上漲的預判。11月彩涂板卷月度均價5837元/噸，較10月均價5826元/噸上漲12元/噸。11月份彩涂板卷價格底部提升主要是原料端價格上漲助推彩涂板卷整體價格上移，并不是需求的好轉。部分鋼廠反饋單日的銷量僅為產量的2/3，產銷上并未達到平衡。截止到11月底，彩涂板卷均價同比下跌超300元/噸，而鍍鋅板卷、冷軋板卷均價同比均上漲超300元/噸，從價格對比也能看出，彩涂仍是三大冷系品種中最弱的一個品種，這跟彩涂板卷的重要下游為建筑業、鋼結構等密切相關。

2、鋅錠價格先揚后抑

11月份鋅錠價格整體弱勢下跌，月環比下跌233元/噸，截止11月30日，0#鋅錠價格20962元/噸。11月份均價21405元/噸，較10月份均價21421元/噸下跌16元/噸，整體跌幅并不大。

 六、12月份行情展望

（一）成本方面

截止到12月1日，唐山市場冷軋基料價格在3910-3940元/噸，而北方地區民營彩涂主流市場成交價格在5300-5400元/噸上下，價差在1500元/噸以下，因下游整體需求日益減少，因此市場銷售價格并未完全跟隨鋼廠指導價格，且不排除貿易商為了回籠資金等出現虧損銷售的情況。當前原料價格小幅上漲，彩涂板卷成本端有一定支撐，因此整體彩涂板卷價格下有支撐。

（二） 供應方面

   截止到12月1日，彩涂板卷產能利用率為61.67%，周環比上升0.25%；11月產能利用率均值在61.39%，11月整體波動不大。據市場調研及鋼廠反饋，當前彩涂的接單依舊不飽和，普通材鋼廠交貨期一般在7-10天左右。預計后期彩涂板卷產能利用率大幅變動的概率不大，彩涂板卷產能利用率還將繼續維持在60%-62%水平。

（三） 進出口方面

彩涂板卷1-10月份出口總量同比增長17.45%，達到541.56萬噸，按照當前情況預計，2023年全年彩涂板帶出口或在630萬噸上下。2023年1-10月份彩涂板帶出口國別依舊以亞洲國家為主，1-10月份出口前十國家占總出口量比重較高。

（四） 價格方面

11月份各大國營鋼廠出臺12月份期貨價格政策，其中彩涂板卷價格基價上漲50元/噸，小于其他品種的上漲幅度，可見對于彩涂這個品種，鋼廠也并不是特別樂觀。從整體的接單情況來看，當前彩涂鋼廠整體接單依舊難以飽和，后期需求也將進一步減少，12月份彩涂板卷價格或弱勢震蕩運行。