概述：2023年上半年除春節(jié)外，彩涂板卷供應(yīng)一直維持在60%以上相對(duì)高位位水平，但在今年整體消費(fèi)收縮的大背景下，彩涂板卷的利潤(rùn)較往年有明顯收縮。2023年作為彩涂板卷消費(fèi)的重要一環(huán)—出口，對(duì)彩涂板卷的消費(fèi)起到顯著的支撐作用，1-5月份彩涂板帶出口年同比增幅15.81%。中指研究院7月5日發(fā)布的一份研究顯示，上半年中國(guó)各地已有百余地方優(yōu)化房地產(chǎn)調(diào)控政策超300次，下半年政策加力預(yù)期也有所增強(qiáng)。結(jié)合當(dāng)前彩涂板卷整體情況看，下半年彩涂板卷產(chǎn)能利用率或繼續(xù)保持在高位水平，全年彩涂板卷出口有望在2023年再次突破600萬(wàn)噸，全年均價(jià)同比2022年或下移10%-15%。接下來(lái)筆者將結(jié)合價(jià)格、供需等角度對(duì)上半年做簡(jiǎn)單回顧以及對(duì)下半年做簡(jiǎn)單展望，歡迎各位一起探討。

一、2023上半年市場(chǎng)回顧

（一）2023上半年價(jià)格走勢(shì)回顧

1、國(guó)內(nèi)價(jià)格走勢(shì)分析

2023年上半年彩涂板卷價(jià)格整體走勢(shì)呈現(xiàn)中間高、兩端低的特點(diǎn)，主要跟隨原料價(jià)格波動(dòng)。2023年上半年彩涂板卷最高點(diǎn)出現(xiàn)在3月份中旬，為6407元/噸，最低點(diǎn)出現(xiàn)在6月份，為5772元/噸，上半年高低價(jià)差為635元/噸。整體來(lái)看，1-3月份彩涂板卷價(jià)格整體上漲，從年初低點(diǎn)6194元/噸上漲至6407元/噸，累計(jì)上漲213元/噸，隨后步入下跌通道。從近3年的價(jià)格走勢(shì)也能看出，當(dāng)前的彩涂板卷價(jià)格是在近三年來(lái)的最低位水平，上半年均價(jià)年比降幅14.51%。

2 、成本利潤(rùn)分析

從彩涂板卷的整體盈利情況看，在冷系鍍鋅、彩涂、冷軋三大品種中，彩涂屬于居中的品種。因彩涂板卷70%主要用于建筑，而建筑大多數(shù)在于房地產(chǎn)。雖然上半年全國(guó)各地優(yōu)化房地產(chǎn)政策超300次，但當(dāng)前房地產(chǎn)市場(chǎng)尚未走出困境，風(fēng)險(xiǎn)尚未解除。因此2023年上半年需求端與往年相比，有較大程度回落。從我們對(duì)比的1-6月份北方地區(qū)民營(yíng)彩涂板卷價(jià)格與主流熱卷結(jié)算價(jià)格來(lái)看，2023年市場(chǎng)價(jià)格與主流結(jié)算的價(jià)差均低于1600元/噸，正常從熱卷到彩涂，民營(yíng)鋼廠的加工成本在1000-1300元/噸。或許有人認(rèn)為那今年上半年彩涂板卷盈利尚可，其實(shí)不然。一來(lái)，上半年整體產(chǎn)能利用率較去年有所回升，但并未達(dá)到疫情前水平，各家產(chǎn)量仍有一定程度減量。二來(lái)，整體需求相較往年出現(xiàn)回落，市場(chǎng)銷售壓力較大，部分企業(yè)陷入低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)的泥潭當(dāng)中。因此從單噸成本核算，彩涂板卷鋼廠確實(shí)有一定盈利，但如果把各方面因素都考慮進(jìn)去，整體盈利較為微薄。

（二）2023上半年基本面情況回顧

1. 供應(yīng)格局及變化趨勢(shì)分析

1-6月份，全國(guó)彩涂板卷樣本鋼廠產(chǎn)能利用率均值為58.99%，較去年同期53.49%上升5.5%，1-2月份彩涂板卷產(chǎn)能利用率為3年來(lái)的低位水平。上半年產(chǎn)能利用率的最低點(diǎn)依舊是在春節(jié)期間，為32.45%。春節(jié)假期過后，彩涂產(chǎn)能利用率逐步回升，4月中旬彩涂板卷產(chǎn)能利用率回升至64.11%，隨后4-6月份一直保持在57.33%-63.71%水平，整體波動(dòng)不大。截止到6月30日，全國(guó)彩涂板卷產(chǎn)能利用率63.71%，依舊高于去年同期水平，且按照趨勢(shì)看，有望達(dá)到3年同期的最高位。

2. 進(jìn)出口趨勢(shì)分析

2019-2022年彩涂板帶出口呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，2022年為近年來(lái)的最差水平，為540萬(wàn)噸，為2014年以來(lái)的最低位水平。近年來(lái)彩涂板卷出口占比高達(dá)產(chǎn)量20%以上，可見出口對(duì)于彩涂板卷的重要性。按照6月份涂層板帶出口50萬(wàn)噸(1-5月份均值為51.2萬(wàn)噸)測(cè)算，1-6月份我國(guó)涂層板帶出口總量在306.4萬(wàn)噸，同比2022年273.48萬(wàn)噸增加32.92萬(wàn)噸，同比增幅達(dá)12.04%。

3、庫(kù)存分析

1-6月份，彩涂板卷庫(kù)存低于去年同期，并且是近3年來(lái)的低位水平。1-6月份，彩涂板卷總庫(kù)存最低為36.71萬(wàn)噸，最高為44.67萬(wàn)噸。5月份以后，彩涂板卷庫(kù)存整體相對(duì)持穩(wěn)，變化不大。截止到6月30日，Mysteel調(diào)研全國(guó)彩涂板卷總庫(kù)存43.08萬(wàn)噸，較最高點(diǎn)減少近1.59萬(wàn)噸。因此從整體庫(kù)存水平看，彩涂板卷庫(kù)存并不存在太大壓力。

二、2023下半年市場(chǎng)展望

（一）2023下半年供需格局展望 

1、供應(yīng)趨勢(shì)預(yù)測(cè)

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2022年全國(guó)彩涂板卷產(chǎn)能為5319萬(wàn)噸，同比增加200萬(wàn)噸。2023年計(jì)劃新增產(chǎn)能270萬(wàn)噸。2023年整體行業(yè)利潤(rùn)并不佳，且多數(shù)企業(yè)選擇新增鋅鋁鎂產(chǎn)線，彩涂板卷產(chǎn)能新增短期或有所放緩。保守估計(jì)2023年彩涂板卷產(chǎn)能還將突破5500萬(wàn)噸，主要是長(zhǎng)流程鋼廠向下延伸產(chǎn)業(yè)鏈，布局冷系產(chǎn)品。

2、進(jìn)出口趨勢(shì)預(yù)測(cè)

1-5月份，彩涂板帶出口256.4萬(wàn)噸，按照6月份涂層板帶出口50萬(wàn)噸測(cè)算，1-6月份我國(guó)涂層板帶出口總量將超300萬(wàn)噸，同比2022年273.48萬(wàn)噸增加32.92萬(wàn)噸，同比增幅12%。按照當(dāng)前的出口趨勢(shì)測(cè)算，2023年彩涂板帶出口再次突破600萬(wàn)噸將是大概率事件。

（二）2023下半年價(jià)格行情展望

1、主要影響因素分析

對(duì)于2023年下半年彩涂板卷價(jià)格行情，筆者持謹(jǐn)慎態(tài)度。首先從供應(yīng)方面看，上半年彩涂板卷產(chǎn)能利用率一直維持在60%以上的相對(duì)高位水平。全年來(lái)看，2023年全年彩涂板卷產(chǎn)能利用率或在70%以內(nèi)水平。從需求方面看，上半年多城出臺(tái)樓市政策超300次，但大部分都是以穩(wěn)樓市為主。房地產(chǎn)行業(yè)復(fù)蘇進(jìn)程依舊存在較大不確定性，是否能真正回穩(wěn)還需市場(chǎng)的進(jìn)一步檢驗(yàn)。

2、市場(chǎng)價(jià)格行情展望

2023年上半年彩涂板卷價(jià)格整體呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)，均價(jià)同比出現(xiàn)大幅下移，按照今年的整體大環(huán)境及供需背景預(yù)測(cè)，2023年全年均價(jià)下移幅度或在15-20%，全年均價(jià)或在5600-5800元/噸。