概述：回顧12月全國生鐵市場行情，整體呈現(xiàn)漲后企穩(wěn)態(tài)勢。進(jìn)入12月后，宏觀利好消息頻出，黑色系期貨、鋼材價格震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，疊加原料成本居高不下，生鐵企業(yè)利潤倒掛，提漲意愿較強(qiáng)。那么1月份將迎來中國傳統(tǒng)春節(jié)假期，生鐵市場走勢如何，筆者從以下幾個方面進(jìn)行闡述。

一、12月生鐵價格趨高調(diào)整 

12月上半月，宏觀利好消息持續(xù)發(fā)力，黑色系期貨、鋼材價格持續(xù)上行，疊加原材料焦炭、礦石偏強(qiáng)運(yùn)行，商家提漲意愿偏強(qiáng)，生鐵價格陸續(xù)上調(diào)。之后隨著新冠疫情防控政策的放松，各地確診人數(shù)持續(xù)增加，加之春節(jié)假期臨近，生鐵企業(yè)和下游鑄造廠陸續(xù)停產(chǎn)放假，生鐵供需雙雙減弱，市場整體交投冷清，生鐵庫存明顯增加，部分商家為促成交議價空間擴(kuò)大，但在高成本支撐下，多數(shù)商家調(diào)價意愿不高，暫穩(wěn)觀望為主。截至12月30日，煉鋼生鐵L8-L10臨沂月環(huán)比上調(diào)150元/噸，報3580元/噸，臨汾月環(huán)比上調(diào)150元/噸，報3380元/噸；鑄造生鐵Z18臨沂月環(huán)比上調(diào)150元/噸，報3800元/噸，臨汾月環(huán)比上調(diào)100元/噸，報3700元/噸；球墨鑄鐵Q10臨沂月環(huán)比上調(diào)20元/噸，報3900元/噸，臨汾月環(huán)比上調(diào)100元/噸，報3800元/噸。

圖-1 煉鋼生鐵價格變化

圖-2 球墨鑄鐵價格變化

二、全國生鐵企業(yè)高爐產(chǎn)能利用率小幅下降

12月隨著疫情防控政策的放松，各地確診人數(shù)持續(xù)增加，部分生鐵企業(yè)居家辦公，生產(chǎn)人員嚴(yán)重不足，疊加原材料成本居高不下，生鐵利潤倒掛，受此影響生鐵企業(yè)開工積極性明顯下降，部分高爐新增停產(chǎn)或計劃停產(chǎn)，高爐產(chǎn)能利用率有所下降。截止12月30日，全國生鐵企業(yè)高爐產(chǎn)能利用率為59.18%，周環(huán)比下降3.12%，月環(huán)比下降5.57%。生鐵實(shí)際周產(chǎn)量約為26.41萬噸，周環(huán)比減少1.39萬噸，月環(huán)比減少2.49萬噸。廠內(nèi)庫存48.25萬噸，周環(huán)比增加0.65萬噸，月環(huán)比增加10.29萬噸。另據(jù)Mysteel調(diào)研了解，部分生鐵企業(yè)仍有新增停產(chǎn)檢修計劃，因此預(yù)計1月份高爐產(chǎn)能利用率將繼續(xù)下降。

圖-3 生鐵企業(yè)高爐產(chǎn)能利用率走勢圖

三、全球生鐵產(chǎn)量互有增減

根據(jù)世界鋼鐵協(xié)會公布的最新統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年11月份全球高爐生鐵總產(chǎn)量較10月份相比小幅減少，全球直接還原鐵產(chǎn)量較10月份相比小幅增加。

統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2022年11月份，全球40個主要生鐵生產(chǎn)國共產(chǎn)生鐵100361千噸，與去年同期相比增加0.56%。全球直接還原鐵產(chǎn)量為9715千噸，與去年同期同比增加8.45%。

圖-4 全球高爐生鐵產(chǎn)量（千噸）

圖-5 全球直接還原鐵產(chǎn)量（千噸）

四、下游企業(yè)采購積極性持續(xù)下降

國家統(tǒng)計局12月31日公布數(shù)據(jù)，12月份，制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為47.0%，比上月下降1.0個百分點(diǎn)，低于臨界點(diǎn)，制造業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營景氣水平較上月有所回落。煉鋼生鐵方面，生鐵價格持續(xù)拉漲，但鋼廠利潤不佳，對高價煉鋼生鐵接受度有限，多暫停或減量采購。鑄造生鐵和球墨鑄鐵方面，隨著疫情管控政策放開，各地確診人數(shù)明顯增加，加之下游鑄造廠訂單稀少，且春節(jié)假期臨近，陸續(xù)開啟停產(chǎn)放假模式，生鐵需求不佳，市場成交稀少。

五、總結(jié)

焦炭方面：1月焦炭市場，焦企復(fù)產(chǎn)、供應(yīng)上升，以及鋼廠持續(xù)虧損情況下，鋼廠對原料采購積極性有所降低，焦炭供需邊際好轉(zhuǎn)；疊加原料焦煤價格回落、成本支撐下移，焦價有下調(diào)空間，考慮焦煤回調(diào)幅度以及焦煤、焦炭低庫存狀態(tài)，焦炭不具備大幅下跌動力。

鐵礦方面：隨著前期宏觀利好消息被市場逐步消化，1月份由于元旦、春節(jié)假期疊加國內(nèi)陽性人數(shù)的增加，市場整體交易活躍度會隨著下降，市場情緒有望降溫。鐵礦供需方面，1月份海外礦山年末發(fā)運(yùn)沖量預(yù)計帶來鐵礦石進(jìn)口量的增加，但國內(nèi)礦山年終檢修產(chǎn)量預(yù)計下降，鐵水在鋼廠虧損情況下難有增加，整體供需差或有所擴(kuò)大。另外節(jié)前鋼廠補(bǔ)庫空間預(yù)計不大，對現(xiàn)貨價格支撐較弱。一月份預(yù)計鐵礦石價格將震蕩回落。

廢鋼方面：年末疫情防控政策優(yōu)化，但隨著感染人數(shù)增加，廢鋼市場受挫嚴(yán)重。雖臨近年底放假，但長流程鋼廠依舊維持正常生產(chǎn)，廢鋼需求仍在，加之市場資源短缺，短期內(nèi)廢鋼價格難有大漲大跌，鋼廠多根據(jù)自身需求調(diào)整廢鋼采購量。預(yù)計廢鋼市場或窄幅盤整運(yùn)行。

供需方面：原材料價格居高不下，生鐵成本持續(xù)增加，生鐵企業(yè)利潤倒掛，生產(chǎn)積極性下降，部分生鐵企業(yè)新增高爐停產(chǎn)或計劃停產(chǎn)，生鐵供應(yīng)明顯下降。而下游需求方面，近期疫情防控政策放松，各地感染人數(shù)持續(xù)增加，疊加下游鑄造廠訂單稀少，且隨著春節(jié)假期的臨近，下游鑄造廠陸續(xù)開啟停產(chǎn)放假模式，生鐵需求持續(xù)減弱。

目前來看，原料市場有回落空間，但幅度有限，生鐵成本居高不下，商家挺價意愿偏強(qiáng)，但下游需求隨著春節(jié)假期的臨近將進(jìn)一步萎縮，對生鐵價格難有支撐，因此在高成本、低需求的局面下，綜合預(yù)計1月生鐵市場弱勢整理運(yùn)行為主。